Функцыі інвестыцый у эканоміцы: вызначэнне, віды і прыклады

Немагчыма казаць аб фінансах, прадпрымальніцтве, бізнесе і пры гэтым не згадваць некаторыя істотныя тэрміны. Напрыклад, для пабудовы правільных эканамічных формул неабходна разумець, якія існуюць функцыі інвестыцый, як яны працуюць і якую ролю гуляюць для развіцця ўсёй галіны.

Сутнасць, віды і прыклады

У вядомай тэорыі Кэйнсіянства інвестыцыі і, перш за ўсё, інвестыцыйныя выдаткі з'яўляюцца складовай часткай сукупных выдаткаў насельніцтва разам з дзяржаўнымі закупкамі і чыстым экспартам тавараў і паслуг. Эканамісты лічаць яго самым зменлівым і дынамічным кампанентам з прычыны яго залежнасці ад шматлікіх фактараў. Калі больш глыбока разглядаць інвестыцыі (функцыі, віды, іх значэнне, спосабы прымянення), то трэба будзе крыху выйсці за рамкі дадзенай тэорыі.

Што разумеюць пад інвестыцыямі ў шырокім сэнсе?

Даследаванню паняцці інвестыцый прысвечаны навуковыя працы класічнай, кейнсиансткой, маржиналистской марксисткой і іншых школ. Спынімся падрабязней на трох вызначэннях.

Інвестыцыі (у шырокім разуменні) з'яўляюцца укладаннем капіталу ў галіны эканомікі, навукова-тэхнічны сектар, інфраструктуру, сацыяльныя і прыродаахоўныя мерапрыемствы, у развіццё вытворчасці і прадпрымальніцтва.

Інвестыцыі ў вузкім сэнсе

З пункту гледжання фінансаў функцыі інвестыцый зводзяцца да ўкладання сродкаў (актываў), якія выкарыстоўваюцца ў працэсе вытворча-гаспадарчай дзейнасці.
Эканоміка трактуе інвестыцыі як выдаткі суб'ектаў з мэтай назапашвання капіталу, якія прадугледжваюць стварэнне новага капіталу і пакрыццё зношаных сродкаў. З гэтага боку галоўная функцыя інвестыцый - атрыманне даходу. Іншымі словамі, суб'екты народнай гаспадаркі ўкладаюць частку свайго даходу ў развіццё эканомікі, каб ён акупіўся і вярнуўся да іх у павялічаным памеры.

Прадпрымальнікі таксама разглядаюць інвестыцыю як гаспадарчую аперацыю па набыцці вытворчых і невытворчых фондаў і фінансавых інструментаў у абмен на маёмасць або грашовыя сродкі. Пры гэтым інвестыцыйныя выдаткі могуць спрыяць павелічэнню капіталу ці ж падтрымліваць яго на ранейшым дастатковым узроўні.

І хоць доля інвестыцыйных выдаткаў у сукупных нацыянальных выдатках займае пятую частку, менавіта ад іх залежаць ваганні дзелавой актыўнасці і пазітыўны рост эканомікі - пры іншых роўных умовах павышэнне інвестыцый прапарцыйна павялічвае ўнутраны валавы прадукт.

Функцыі інвестыцый у эканоміцы

З азначэнняў інвестыцый відаць, што гэтыя працэсы могуць праводзіцца як на дзяржаўным, так і на прыватным узроўні гаспадарчага суб'екта, але ў канчатковым выніку ўсё зводзіцца да павышэння дабрабыту дзяржавы. А значыць, функцыі, якія выконваюць інвестыцыі, закліканы задаволіць усе зацікаўленыя бакі: хатнія гаспадаркі, банкі, прадпрыемствы, фармальныя і нефармальныя інстытуты, аб'яднання, дзяржаўны сектар. Вылучым чатыры ключавых ўласцівасці, якія робяць інвестыцыі краевугольным каменем макраэканомікі:

• Размеркавальная функцыя трактуецца так: выбіраючы, куды ўкладваць грошы ці актывы, прадпрымальнік або дзяржава спрыяе развіццю адной галіны мацней, чым іншы. На прыкладзе гэта выглядае наступным чынам: з замежнай электронікай і аўтамабілямі айчынныя не могуць канкураваць, прадпрымальніку больш выгадна ўкладваць грошы ў нешта іншае.
• Якое рэгулюе ўласцівасць: інвестыцыі ажыццяўляюцца глабальна і закранаюць сумежныя галіны эканомікі. Новы завод мяркуе пракладку дарог, базу адпачынку, стварэнне новых працоўных месцаў і т. Д.
• Стымулюючая: інвеставанне мяркуе ўкладанне грошай у паляпшэнне. Аптымізуецца навука, тэхналогіі, узровень адукацыі, і як следства, павышаецца якасць жыцця і дабрабыт краіны.
• Індыкатыўная: ўласцівасць інвестыцыі, цесна звязанае з працэсамі нарошчвання капіталу і падтрыманнем балансу адкрытай эканамічнай сістэмы.

Разгледзеўшы тэарэтычныя аспекты фарміравання і функцыянавання інвестыцый, пяройдзем да іх графічнаму адлюстраванню, якое наглядна паказвае, як звязаныя паміж сабой функцыя спажывання, функцыя інвестыцый, зберажэнне і спажыванне ў маштабах гаспадарцы сістэмы дзяржавы.

вызначэнне

Любая функцыя, матэматычная альбо эканамічная, ёсць залежнасць канчатковага выніку ад аднаго ці мноства фактараў. Функцыі інвестыцый таксама з'яўляюцца мадэлямі, у якіх эндагенная пераменная (канчатковы вынік) - гэта інвестыцыйныя выдаткі, а экзагенныя вызначаецца мэтамі даследавання.

Калі незалежная пераменная адна, то пра іншыя кажуць "пры іншых зададзеных умовах". Так, калі інвестыцыі зададзены функцыяй ад даходу, гэта азначае, што стаўка па банкаўскім адсотку і цэны ў гэтым перыядзе істотна не змяніліся.

Чым больш незалежных зменных, тым вышэй дакладнасць мадэлі і яе набліжанасць да рэальных умоў эканомікі. Дынаміка змены зменных можа моцна адрозняцца ў розныя перыяды, і каб спрасціць задачу, даследчыкі выбіраюць адзін або два галоўных фактару, ад якіх будуць залежаць функцыі інвестыцыі.

Ўзаемасувязь інвестыцый і працэнтнай стаўкі

Без перабольшання можна сказаць, што памер інвестыцый залежыць ад стаўкі адсотка, тады як змяненне астатніх фактараў бярэ на сябе функцыя аўтаномных інвестыцый, уключаная ў шматфактарнага мадэль, якая мае наступны выгляд:

• I = Ia - d * r (1), дзе
  
  I - сукупныя інвестыцыйныя выдаткі;
  Ia - аўтаномныя інвестыцыйныя выдаткі;
  d - адчувальнасць інвестыцыі да памяншэння або павелічэння стаўкі,%;
  r - рэальная працэнтная стаўка.

Значэнне працэнтнай стаўкі тлумачыцца даволі проста. Кожны бізнесмен, перад тым як ўкласці грошы ў рызыкоўнае прадпрыемства (а 100% безрызыкоўнымі укладанняў не існуе ў прынцыпе), ацэньвае, колькі ён на ім зможа зарабіць і якую суму для гэтага неабходна выдаткаваць. Для маштабных інвестыцый унутраных фінансавых рэсурсаў часта недастаткова, і прадпрымальнік накіроўваецца ў банк або нябанкаўскую фінансавую арганізацыю, якая патрабуе цану за свае паслугі - той самы працэнт. Чым вышэй цана банка, тым ніжэй прыбытак бізнэсмэна і суадносіны прыбытку да выдаткаў. Як вядома, максімізацыя прыбытку ад усіх відаў дзейнасці - канчатковая мэта любога прадпрыемства.

іншыя прыклады

Трэба разумець, што існуе вялікая колькасць спосабаў прымянення такога інструмента, як інвестыцыі. Функцыя даходу, напрыклад, будуецца з улікам дадзенай фінансавай аперацыі. Акрамя крэдытаў і нябанкаўскіх пазык на закупку абсталявання, тэхнікі або фінансавых інструментаў прадпрымальнік можа марнаваць грошы са сваёй кішэні. На прадпрыемстве гэта частка прыбытку, якая засталася пасля выплаты падаткаў і іншых запланаваных адлічэнняў. У гэтым выпадку ваганні канчатковай сумы інвестыцыйных выдаткаў будуць прама залежаць ад змены функцыі аперацыйных даходаў прадпрыемства. Расце прыбытак і яе спажываная частка - павялічваюцца інвестыцыі. Растуць страты - інвесціраванне памяншаецца ці згортваецца на нявызначаны тэрмін. Тады функцыя інвестыцый мае выгляд, значна адрозны ад папярэдняга прыкладу, так як мы дадаем сукупны даход.

Лімітавая схільнасць да інвеставання - гэта мультыплікатар, які паказвае, на якую велічыню падвышаецца або зменшацца інвестыцыі пры змене адзінкі даходу. Чым вышэй значэнне мультыплікатара, тым больш прадпрымальнік схільны да рызыкі. У выпадку выйгрышу ўкладанні могуць вярнуцца ў шматразовым памеры, а пры пройгрышы - прывесці да велізарных страт і нават банкруцтва.

Спажыванне і інвестыцыі

Усе прыбыткі суб'ектаў эканомікі размяркоўваюцца ў два фонду: спажываны і накопляет. Накопляет часткай, інакш кажучы зберажэннямі, з'яўляецца прыбытак, якая застаецца ўнутры фірмы і ня дзейнічае нейкі час. Спажываная ж ідзе на аплату падаткаў, абавязацельстваў, заработнай платы супрацоўнікам і іншыя мэты.

Інвеставанне і рызыка

Інвестыцыі спажываюцца і вяртаюцца на прадпрыемствы ў выглядзе абсталявання і актываў, а значыць, для прадпрымальніка важна, каб капитализируемая частку прыбытку была як мага менш. З іншага боку, калі ўкладанне сродкаў у разгляданым перыядзе аказалася не вельмі ўдалымі і не забяспечыла прытоку грошай, прадпрыемства вымушана звярнуцца да знешніх крыніц фінансавання. Зноў жа, гэта банкі, фінансавыя арганізацыі, фармальныя і нефармальныя фінансавыя рынкі. І зноў узнікае пытанне: рызыкаваць ці не рызыкаваць?

Аптымальная структура размеркавання даходу (прыбытку)

Мабыць, адно з пытанняў, на які не могуць даць адназначны адказ ні практыкі, ня тэарэтыкі: дзе кропка раўнавагі ў інвесціравання і назапашвання? Нават у рамках аднаго прадпрыемства нельга сказаць адназначна, што лепш, запасіць або спажываць, бо рынкавая кан'юнктура, тэхналогіі, сацыяльна-прававой і палітычны сектары пастаянна змяняюцца. Што заўтра прынясе каласальныя страты, яшчэ ўчора пагражала банкруцтвам, і наадварот.

Матэматычна функцыі інвестыцыі не даюць універсальнага рашэння - яны толькі адлюстроўваюць асераднёныя тэндэнцыі, адкідаючы шэраг нязначных фактараў, якія нечакана могуць стаць важкімі. Для кіраўніка яны служаць абагульненым прыкладам, а канчатковае рашэнне аб інвеставанні прымаецца пасля дасканалага даследавання ўсіх фактараў і рэальнага становішча спраў у эканоміцы.