Эфект аперацыйнага рычага і яго ўплыў на прыбытак

Эфект аперацыйнага рычага (вытворчага) - гэта хуткае змяненне чыстага прыбытку пры росце выручкі ад рэалізацыі. Ён адбываецца пад уплывам сталых выдаткаў на вытворчы працэс і продаж. Пры гэтым дадзеныя выдаткі застаюцца нязменнымі, а выручка расце.

Сіла аперацыйнага рычага паказвае, на колькі працэнтаў адбудзецца змена прыбытку пры росце (памяншэнні) выручкі на 1%. Чым вышэй удзельная вага выдаткаў (пастаянных), якія выкарыстоўваюцца ў вытворчасці і рэалізацыі, тым больш магутна дзейнічае рычаг. Формула яго вызначэння: розніца паміж выручкай і выдаткамі / прыбытак.

Вызначэнне «рычаг» выкарыстоўваецца ў розных навуках. Гэта спецыяльнае прыстасаванне, якое дазваляе ўзмацніць уздзеянне на той ці іншы аб'ект. У эканоміцы ў ролі такога механізму выступаюць пастаянныя выдаткі. Аперацыйны рычаг выяўляе, наколькі прадпрыемства залежыць ад затрат, уключаных у сабекошт прадукцыі. Гэты паказчык характарызуе дзелавую рызыку.

Эфект аперацыйнага рычага назіраецца ў тым, што нават невялікая змена выручкі прыводзіць да больш моцнага росту або памяншэння прыбытку. Выкажам здагадку, што доля выдаткаў пастаянных у сабекошце прадукцыі вялікая, тады фірма мае вельмі высокі ўзровень вытворчага рычага. Такім чынам, і дзелавой рызыка значны. Калі такое прадпрыемства нават крыху зменіць аб'ём продажаў, то атрымае істотнае ваганне прыбытку.

У працы кожнай арганізацыі існуе кропка бясстратнасці. У ёй ўзровень аперацыйнага рычага імкнецца да бясконцасці. Але пры нязначным адхіленні аб'ёму продажаў ад дадзенай кропкі адбываецца цалкам істотнае змяненне рэнтабельнасці. І чым больш адхіленне ад пункту бясстратнасці, тым меншы даход кампанія атрымлівае. Варта ўлічваць, што практычна ўсе фірмы займаюцца выпускам або продажам некалькіх відаў прадукцыі. Таму эфект аперацыйнага рычага неабходна разглядаць па агульнай выручцы ад рэалізацыі і па кожнаму тавару (паслугі) у паасобку.

У выпадку, калі адбываецца рост сталых выдаткаў, неабходна выбраць стратэгію, накіраваную на павышэнне аб'ёмаў рэалізацыі. Пры гэтым не мае значэння нават зніжэнне ўзроўню зменных выдаткаў. На эфект аперацыйнага рычага ўплываюць толькі пастаянныя выдаткі. Аналіз яго важны для фінансавых менеджэраў. Вывучэнне аперацыйнага рычага дапамагае выбраць правільную стратэгію ва ўпраўленні прыбыткам, выдаткамі і дзелавым рызыкай.

Існуе некалькі фактараў, якія ўплываюць на ўзровень вытворчага рычага:

- цана, па якой рэалізуецца прадукцыя;

- аб'ём продажу;

- выдаткі, галоўным чынам пастаянныя.

Калі на рынку склалася неспрыяльная кан'юнктура, то гэта прыводзіць да зніжэння продажаў. Звычайна такая сітуацыя складваецца на першай стадыі жыццёвага цыкла прадукту. Тады яшчэ кропка бясстратнасці ня пераадоленая. І гэта патрабуе значнага зніжэння пастаянных выдаткаў, разлік фінансавага рычага. І наадварот, калі рынкавая кан'юнктура спрыяльная, можна ледзь аслабіць кантроль над выдаткамі. Падобны перыяд можна выкарыстоўваць для мадэрнізацыі асноўных сродкаў, для інвеставання ў новыя праекты, закупак актываў і да т.п.

Галіновая прыналежнасць прадпрыемства дыктуе пэўныя патрабаванні да памеру капіталаўкладанняў, аўтаматызацыі працы, да кваліфікацыі спецыялістаў і да т.п. Калі арганізацыя працуе ў сферы машынабудавання, цяжкай прамысловасці, то кіраванне аперацыйным рычагом цяжка. Гэта звязана з вялікімі пастаяннымі выдаткамі. Але калі фірма займаецца прадстаўленнем паслуг, то рэгуляванне аперацыйным рычагом даволі простае.

Мэтанакіраванае кіраванне зменнымі і пастаяннымі выдаткамі, змяненне іх у залежнасці ад сітуацыі, якая на рынку сітуацыі дазволіць знізіць дзелавую рызыку і павысіць прыбытак прадпрыемства.