Эвалюцыя сусветных валютных сістэм коратка. Этапы эвалюцыі сусветнай валютнай сістэмы

Эвалюцыя сусветных валютных сістэм накіроўваецца ўзнаўленчага паказчыкамі. Яна вызначаецца асноўнымі стадыямі развіцця не толькі сусветнага, але і нацыянальнага гаспадаркі. Часам прынцыпы сусветнай валютнай сістэмы пачынаюць супярэчыць структуры сусветнага гаспадаркі, не адпавядаць размеркаванні рэсурсаў паміж асноўнымі цэнтрамі. Гэта прыводзіць да ўзнікнення крызісу МВС. Валютныя супярэчнасці ўзнікаюць як вынік неадпаведнасці структурных прынцыпаў сусветнага механізму зменлівых умоў вытворчасці, гандлю і размеркаванні сусветных сіл. Эвалюцыя сусветных валютных сістэм, коратка пра якую будзе напісана ніжэй, вызначаецца патрэбамі нацыянальнай і сусветнай эканомік, неабходнасцю змены расстаноўкі сіл. Толькі гнуткасць і зменлівасць, здольнасць адаптавацца да сітуацыі фінансавых інструментаў і далі падставу для існавання і развіцця сучаснага грамадства.

Асноўныя элементы: эвалюцыя сусветнай валютнай сістэмы

МВС пераадолела цярністы шлях свайго фарміравання перад тым, як прыняць сучасны фармат. За ўсю сваю працяглую гісторыю развіцця прынцыпы сістэмы мяняліся 4 разы, што суправаджалася рашэннем адпаведнай міжнароднай канферэнцыі. Змяненнем падвяргалася і назва самой структуры, якое пачынала адпавядаць назве горада, у якім праводзілася канферэнцыя.

Разгледзім этапы эвалюцыі сусветнай валютнай сістэмы:

• Парыжская сістэма 1867, вядомая як «залаты стандарт». Для кожнай нацыянальнай валюты было ўласціва залатое ўтрыманне, адштурхваючыся ад якога вырабляўся абмен на іншыя валюты або золата. Меў месца плавае валютны курс.
• Генуэзская сістэма 1922 года, вядомая як «золотодевизный стандарт». Акрамя залатога запасу, кожная валюта свету падмацоўвалася валютай вядучай эканамічнай краіны, пераважна ангельскай фунтам стэрлінгаў.
• Брэтан-Вудскім сістэма 1944 гады, вядомая як «даляравы стандарт». Перадумовай да фарміравання сістэмы стала актыўнае развіццё Амерыкі ў пасляваенны перыяд. Золата выкарыстоўвалася ў абмежаванай колькасці.
• Ямайская сістэма 1976 - 78 гадоў, вядомая як «стандарт спецыяльных мер крэдытавання». СДР выступаў у фармаце актываў (спецыялізаваныя запісу на рахунках МВФ). Ўвядзенне СДР тлумачыцца імкненнем ўсіх краін свету забяспечыць сабе стабільнасць у аспекце міжнародных ўзаемаразлікаў.

«Залаты стандарт»

Эвалюцыя сусветных валютных сістэм пачалася з «залатога стандарту», які дзейнічаў з 1867 года па 20-я гады 20 стагоддзя. Фарміраванне фінансавай структуры мела стыхійны характар. Асноўным штуршком для парыжскай МВС паслужыла прамысловая рэвалюцыя 19-га стагоддзя і пашырэнне міжнароднага гандлю па Золотомонетный стандарту. Асноўнымі характарыстыкамі фінансавай сістэмы з'яўляліся наступныя палажэнні:

• Фіксаванае залатое падмацаванне нацыянальных валют.
• Ролю ўсеагульнага аплатнага сродку і сусветных грошай выконвала золата.
• Банкноты эмісійных ЦБ мяняліся на золата без абмежаванняў. У аснове абмену ляжалі залатыя парытэт. Адхіленне валютнага курсу дапушчалася ў межах манетарных парытэт, што сфармавала фіксаваны курс.
• У міжнародным абароце нароўні з золатам прызнавалі фунт стэрлінгаў.
• Ўнутрана прапанову грошай адпавядала залатому запасе дзяржавы, што ў аўтаматычным парадку рэгулявала плацежны баланс дзяржаў.
• Недахоп плацежных балансаў перакрываўся золатам.
• Паміж дзяржавамі перамяшчэнне золата было свабодным.

Гэты этап развіцця не самы эфектыўны, ня вяршыня, якую дасягнула ў канчатковым рахунку эвалюцыя сусветнай валютнай сістэмы. Парыжская валютная сістэма пакутавала ад невыканання правілаў удзельнікамі сусветнага фінансавага рынку. Перацяканне золата паміж дзяржавамі не заўсёды мела месца. Англія ўтрымлівала пазіцыі галоўнага фінансавага дзяржавы, рэгулявала не толькі банкаўскі працэнт, але і залатыя патокі. Асноўнай прычынай паспяховага развіцця «залатога стандарту» з'яўлялася не яго эфектыўнасць як сістэмы, а спакойнае развіццё эканомікі свету ў даваенныя перыяды.

«Золотодевизный стандарт»

Этапы эвалюцыі сусветнай валютнай сістэмы ўключаюць панаванне «золотодевизного стандарту», які меў месца з 1922 года па 30-я гады. Пасля таго як Першая сусветная вайна вычарпала сябе і ўсе знешнеэканамічныя сувязі паміж краінамі былі адноўлены, з'явілася неабходнасць сфармаваць новую МВС. На канферэнцыі ў Генуі ўздымалася пытанне аб тым, што ў капіталістычных краін недастаткова золата для ўрэгулявання адносін у сегменце знешніх гандлёвых разлікаў і іншых аперацый. Акрамя золата і ангельскага фунта было прынята рашэнне ўвесці ў зварот амерыканскі долар. Дзве валюты прынялі на сябе ролю міжнароднага аплатнага інструмента і атрымалі званне дэвізным. Сістэму прынялі Германія і Аўстралія, Данія і Нарвегія. Паводле сваіх прынцыпаў сістэма практычна цалкам адпавядала сваёй папярэдніцы, Парыжскай сістэме. Залатыя парытэт захоўваліся, а ролю сусветных грошай па-ранейшаму была давераная золата. Пры гэтым эвалюцыя сусветных валютных сістэм прывяла да таго, што пэўныя нацыянальныя банкноты змяняліся не на золата, а на іншыя валюты, названыя дэвізамі, якія ўжо потым абменьваліся на залатыя зліткі.

Фарміраванне першых залежнасцяў

Сусветныя валютныя сістэмы і іх эвалюцыя, у прыватнасці прыняцце «золотодевизного стандарту», прывялі да фарміравання першых залежнасцяў адных краін ад іншых. Існавала ўсяго два фармату абмену нацыянальнай валюты на золата. Гэта прамы, прызначаны для фунтаў і даляраў, якія гулялі ролю дэвізаў, і ускосны, для іншых валют унутры дадзенай сістэмы. У гэтай МВС ўжываўся зводны плавае валютны курс. За кошт выкарыстання валютных інтэрвенцый, дзяржавы свету былі абавязаныя падтрымліваць любыя адхіленні нацыянальнай валюты. Менавіта размеркаванне золатавалютнага запасу паміж дзяржавамі легла ў аснову фарміравання узаемасувязяў.

Золотодевизный стандарт ня доўга быў асноўны МВС. Пасля ліквідацыі крызісу 1929 - 1922 гадоў, сістэма цалкам была знішчана. Ужо ў 1931 годзе Вялікабрытанія цалкам адраклася ад залатога стандарту і дэвальвавала фунт стэрлінгаў. У выніку шэрагу еўрапейскіх дзяржаў, у тым ліку ў Індыі, у Егіпце і ў Малайзіі, адбыўся крах нацыянальных валют з-за моцнай ўзаемасувязі з Англіяй у эканамічным плане. У 1936 году ад залатога стандарту адмовіліся Японія і Францыя. У 1933 годзе, у Амерыцы, паралельна адмовы ад абмену банкнот на золата, быў забаронены вываз апошняга замежжа і мела месца дэвальвацыя даляра на парадку 41%. Гэты перыяд, які эвалюцыя сусветных валютных сістэм запомніць надоўга, стаў момантам пераходу да валютнага звароту неразменный на золата грошай, іншымі словамі, крэдытных сродкаў.

«Даляравы стандарт»

У горадзе Брэтан-Вуде ў 1944 годзе на міжнароднай канферэнцыі сабраліся 44 краіны свету. Была дасягнутая дамоўленасць аб фарміраванні структуры кореллированных валютных курсаў рэгуляванага тыпу. Сістэма праіснавала з 1944-га да 1976 год. Яе асноўнымі характарыстыкамі былі:

• Ролю сусветных грошай дасталася золата. Паралельна выкарыстоўваліся такія валюты, як даляр і фунт.
• Сфарміраваны фінансавыя арганізацыі міжнароднага тыпу: Міжнародны валютны фонд (МВФ) і Сусветны банк рэканструкцыі і развіцця (МБРР). Асноўная задача арганізацый заключалася ў рэгуляванні фінансавых адносін у свеце паміж краінамі-чальцамі сістэмы. Усе дзяржавы-ўдзельніцы МВФ аўтаматычна выступалі ў ролі членаў Сусветнага банка.
• Ўведзена сістэма карэктуюцца курсаў, якая дазваляла альбо ўтрымліваць курс на адным узроўні, альбо карэктаваць яго па папярэдняй ўзгадненні з МВФ. Планавалася ўсталяваць курсы на тым узроўні, які б дазваляў дзяржавам эфектыўна развівацца за кошт пераваг міжнароднай гандлю і перацякання капіталаў. Пры адсутнасці магчымасці рэалізаваць дадзеную праграму, курсы пераглядаліся.
• Прывязка даляра да золата. Эвалюцыя сусветнай валютнай сістэмы (коратка разглядаецца ў дадзеным артыкуле) прывяла да таго, што ўсе краіны імкнуліся мець даляравы запас. Права ажыццяўляць абмен валюты на каштоўны метал мела толькі Амерыка па цане 35 даляраў за ўнцыю. Астатнія дзяржавы аб'яўлялі курсы сваіх валют у золаце або ў доларах, падтрымліваючы іх шляхам куплі або продажу тых самых даляраў у рамках валютнага рынку.
• Фарміраванне фонду міжнародных рэзерваў. Рэзервовы ўклад кожнай дзяржавы вызначаўся аб'ёмамі міжнароднага гандлю і адпавядаў 1/4 золата або долараў і 3/4 нацыянальнай валюты. Менавіта доля ў фондзе напрамую ўплывала на дапушчальны аб'ём пазыкі замежнай валюты ў МВФ.

Сітуацыя ў свеце ў перыяд «даляравы стандарту»

Эвалюцыя сусветных валютных сістэм, коратка якую можна разгледзець на прыкладзе пануючых ў часе стандартаў, прывяла да таго, што ў перыяд «даляравага стандарту» кірунак развіццю эканомікі свету сталі задаваць дзяржавы «вялікай сямёркі». На іх прыходзілася парадку 44,8% галасоў. Амерыцы належала 18%, а Расеі - 2,8%. Гэта сфармавала тую асаблівасць, што Амэрыка і іншыя дзяржавы «сямёркі» маглі наўпрост ўздзейнічаць на прыняцце або адхіленне любых рашэнняў. З моманту з'яўлення дадзенай структуры было выдзелена дастаткова вялікая колькасць матэрыяльных рэсурсаў на развіццё значнай колькасці краін.

Эвалюцыя сусветнай валютнай сістэмы: табліца структуры пазык у перыяд «даляравага стандарту»

Нягледзячы на перспектывы сістэмы, яна не пратрымалася доўга ў сувязі з кардынальнымі адрозненнямі нацыянальнай эканомікі ад сусветнай. Пачатак падзення сістэмы даў дэфіцыт аплатнай сістэмы Амерыкі, якая перадавала даляры ў выглядзе рэзервовай сусветнай валюты. Да 1986 году знешні дэфіцыт ЗША быў роўны 1 мільярду даляраў. Нягледзячы на памяркоўнасць сітуацыі, з'ява мела свае наступствы. У 1971 годзе прэзідэнт Ніксан адмаўляецца ад прывязкі нацыянальнай валюты да золата, так як у грамадстве чакаюць дэвальвацыю валюты і пачынаюць актыўна скупляць золата, якое Амерыка, у адпаведнасці з прынятымі абавязацельствамі, вымушана прадаваць. Даляр адпушчаны ў свабоднае плаванне, эпоха «даляравага стандарту» цалкам вычарпала сябе.

«Стандарт спецыяльных мер крэдытавання»

Эвалюцыя сусветнай валютнай сістэмы, коратка пра якую ідзе гаворка ў артыкуле, не стала стаяць на месцы, і на змену «даляраваму стандарту» прыйшоў «стандарт спецыяльных мер крэдытавання». Ён быў прыняты ў перыяд з 1976 года па 1978 год і актыўна выкарыстоўваецца сёння. Асноўнымі характарыстыкамі Ямайскі валютнай сістэмы можна лічыць наступныя палажэнні:

• Капітальны адмову ад залатога стандарту.
• Демонетизация золата прынятая афіцыйна. Ролю каштоўнага металу як сусветнага плацёжнага сродку анулявана.
• На залатыя парытэт ўведзена забарона.
• Цэнтрабанкі захавалі права на куплю і продаж золата ў якасці звычайнага тавару па цане, усталяванай на свабодным рынку.
• Прыняцце стандарту СДР, які мог прымяняцца як сусветныя грошы, а таксама выкарыстоўвацца ў ролі базы для разліку курсу валют, афіцыйных актываў. СДР актыўна выкарыстоўваецца для разлікаў міжнароднага тыпу за кошт запісаў на рахунках і як разліковая адзінка МВФ.
• Ролю рэзервовых валют атрымалі амерыканскі даляр і ФРГ марка, фунт стэрлінгаў і швейцарскі франк, японская ена і французскі франк.
• Валютны курс плавае, фарміруецца на валютным рынку за кошт попыту і прапановы.
• Дзяржавы маюць права самастойна ўсталёўваць рэжым для курсу нацыянальнай валюты.
• Рамкі ваганняў курсаў валют ня кантралююцца.
• Фарміраванне замкнёных блокаў валютнага фармату, якія прынята лічыць удзельнікамі МВФ, стала законным. Яскравы прыклад дадзенай катэгорыі адукацыі - гэта Еўрапейская Валютная Сістэма (Гбр).

Сусветная валютная сістэма: яе эвалюцыя нелінейнага тыпу

Сусветныя валютныя сістэмы ў парадку іх узнікнення прывялі да фарміравання еўрапейскай валютнай сістэмы, якая выступае ў ролі сукупнасці эканамічных адносін, якія маюць сувязь з функцыянаваннем нацыянальных валют у межах еўрапейскай эканамічнай інтэграцыі. ЕВС - гэта важная складнік ўсёй МВС. У структуру ўваходзіць тры асноўных складнікаў:

• ЭКЮ стандарт, прыняты ў 1979 годзе, які вызначыў новую форму рэзерву ЭКЮ, які выступае ў фармаце тандэму з 12 еўрапейскі валют.
• Свабодны плаваючы курс з дыяпазонам адхіленняў у межах 15%, як у бок павелічэння, так і ў бок змяншэння. Сфарміраваны механізм валютных курсаў і інтэрвенцый.

Штучна створаныя падліковыя адзінкі па тыпу СДР і ЭКЮ не могуць выкарыстоўвацца ў якасці рэальнай валюты, якая ўзнікае як вынік інтэграцыі шэрагу дзяржаў. З 1999 года, 11 дзяржаў з 15 пагадзіліся на ўвядзенне ў абарот адзінай грашовай адзінкі - еўра. Ужо ў 2002 годзе краіны, якія далі згоду на прыняцце новай валюты, цалкам інтэграваліся ў еўрапейскую зону і цалкам адмовіліся ад сваёй валюты.

Якіх крытэрах павінны адпавядаць ўдзельнікі «зоны еўра»?

Эвалюцыя сусветнай валютнай сістэмы, у храналагічнай паслядоўнасці якая разгледжана вышэй, мае не толькі лінейную структуру. Адгалінаваннем стала ЕВС, да якой можа далучыцца любая з краін свету, якая будзе адпавядаць шэрагу крытэраў:

• Рост інфляцыі ў краіне не павінен больш чым на 1,5% перавышаць значэнне ідэнтычнага паказчыка на тэрыторыі трох дзяржаў з мінімальным ростам кошту тавараў і паслуг.
• Дэфіцыт бюджэту ў краіне павінен быць менш за 3% ВУП.
• Дзяржаўны доўг павінен знаходзіцца ў межах 60% ВУП.
• Курс нацыянальнай валюты ў працягу 2 гадоў не павінен перасякаць калідор, усталяваны стандартамі ЕВС (+/- 15%).

Валютная сістэма, уласцівая прамыслова развітым дзяржавам, кантралюе не толькі грашова-разліковыя аперацыі, але і ўнутраныя грашовыя патокі. Гэта з'яўляецца найбольш практычным рашэннем у сучасным свеце. Пры гэтым, эвалюцыя сусветных валютных сістэм і сучасныя валютныя праблемы шчыльна ўзаемазвязаны, так як бяруць свой пачатак у аднаго вытока.

Сувязь МФС і нацыянальных фінансавых сістэм

Эвалюцыя сусветных валютных сістэм, коратка якая разгледжана ў дадзеным артыкуле, пачалася са стыхійна якая функцыянуе структуры, якая базуецца на залатым запасе, і паступова мадэрнізавалася да мэтанакіраванай і рэгуляваную структуру, у аснове якой ляжаць папярова-крэдытныя матэрыяльныя рэсурсы. Развіццё МВС ідзе крок у крок, з дыяпазонам у 10 гадоў, з дамінуючымі этапамі станаўлення нацыянальных грашовых структур. Ва ўнутранай эканоміцы грашовыя структуры паступова трансфармаваліся з Золотомонетный стандарту ў золотослитковый, потым у золотодевизный і нарэшце прыйшлі да папярова-крэдытнай сістэме, дзе асноўная роля належыць менавіта крэдытных сродкаў.

Падвядзем разам таго, якімі былі сусветныя валютныя сістэмы. Табліца, прадстаўленая вышэй, дазволіць адсачыць асноўныя этапы эвалюцыі.