"Аб рынку каштоўных папер" - закон 39-ФЗ. Змены і каментары

У цяперашні час дзейнічае спецыяльны нарматыўны акт аб рынку каштоўных папер. Закон закліканы рэгламентаваць адносіны, якія ўзнікаюць у сувязі з эмісіяй і зваротам фінансавых інструментаў. У дакуменце таксама вызначаюцца асаблівасці адукацыі і функцыянавання прафесійных удзельнікаў здзелак. Разгледзім далей каментары да закона "Аб рынку каштоўных папер".

брокерская дзейнасць

Закон "Аб рынку каштоўных папер" (2015) дае вызначэння асноўным удзельнікам здзелак і ўстанаўлівае сферу іх функцыянавання. У прыватнасці, брокерскай дзейнасцю лічыцца выкананне па даручэнні кліента грамадзянска-прававых здзелак з фінансавымі інструментамі або заключэнне пагадненняў, якія выступаюць у якасці іх вытворных. Дадзеная праца ажыццяўляецца на падставе дагавораў выплатнага характару. Адпаведна, удзельнік, вядучы такую дзейнасць, называецца брокерам. Каб стаць прафесіяналам, ён павінен ведаць усё аб рынку каштоўных папер. Закон дапускае набыццё брокерам за свой кошт неразмяшчэння ў тэрмін, усталяваны пагадненнем, фінансавых інструментаў пры аказанні ім адпаведных паслуг.

важны момант

Брокер абавязаны добрасумленна выконваць даручэнні кліентаў у парадку іх паступлення, аналізаваць і прадастаўляць актуальную інфармацыю аб рынку каштоўных папер. Закон устанаўлівае прыярытэт здзелак па распараджэнні інвестараў у параўнанні з дылерскімі аперацыямі пры сумяшчэнні дзейнасці. Калі канфлікт інтарэсаў кліента і брокера, пра які першы ня быў апавешчаны, прычыніў страты, пасярэднік павінен пакрыць іх па правілах, вызначаным ГК.

Правы і абавязкі

Федэральны закон "Аб рынку каштоўных папер" дапускае здзяйсненне здзелак і заключэнне дагавораў брокерам, які выступае ў якасці камерцыйнага прадстаўніка розных бакоў, якія не з'яўляюцца прадпрымальнікамі у тым ліку, калі гэта зыходзіць са зместу пагаднення. Абавязацельствы, якія ўзніклі на падставе кантракту, падпісанага ня на арганізаваных таргах, кожны з удзельнікаў якога - брокер, не спыняюцца пры супадзенні крэдытора і даўжніка ў адной асобе, калі яны выконваюцца трэцімі асобамі або за кошт розных кліентаў у інтарэсах розных інвестараў. Федэральны закон "Аб рынку каштоўных папер" не дапушчае заключэнне такой дамовы, калі яно ажыццяўляецца з мэтай выканання даручэння, у якім няма цану кантракту альбо парадак яе вызначэння. Пры парушэнні названых патрабаванняў брокер абавязаны пакрыць ўзнік шкоду.

ўлік фінансаў

Грошы кліента, перададзеныя брокеру для здзяйснення адпаведных здзелак і заключэння дагавораў, а таксама атрыманыя пасярэднікам па іх, павінны знаходзіцца на рахунку ў крэдытнай арганізацыі. Пры гэтым ён абавязаны весці ўлік фінансаў кожнага кліента і прадастаўляць ім справаздачы. На грашовыя сродкі, якія знаходзяцца на спецыяльных брокерскіх рахунках, не могуць звяртацца спагнання па абавязацельствах камерцыйнага пасярэдніка. Ён таксама не мае права залічаць на іх уласныя фінансы, акрамя выпадкаў, пры якіх ажыццяўляецца вяртанне або прадастаўляецца крэдыт. Гэта палажэнне з'яўляецца новым ў дакуменце. Дадзеныя змены ў Закон "Аб рынку каштоўных папер" былі ўнесены нарматыўным актам № 281.

дадаткова

Брокер, які выступае ў якасці ўдзельніка клірынгу, па распараджэнні кліента павінен адкрыць спецыяльны асобны брокерскіх рахунак для рэалізацыі альбо забеспячэння выканання адпаведных абавязацельстваў. Камерцыйны пасярэднік можа карыстацца грашовымі сродкамі ў сваіх інтарэсах, калі гэта прадугледжваецца ў дамове на абслугоўванне. Пры гэтым брокер абавязаны гарантаваць кліенту выкананне яго распараджэнняў за кошт гэтых фінансавых рэсурсаў або іх вяртанне. Грошы кліентаў, якія падалі брокеру права іх выкарыстання, павінны залічвацца на брокерскіх рахунках, асобных ад рахункаў астатніх інвестараў.

дылерская дзейнасць

Яе асаблівасці таксама вызначаны ў нарматыўным акце "Аб рынку каштоўных папер". Закон паказвае, што дылерскай дзейнасцю называецца здзяйсненне здзелак па набыцці і рэалізацыі фінансавых інструментаў за свой рахунак і ад уласнага імя пасродкам аб'явы публічнай кошту куплі / продажу з абавязацельствам заключыць адпаведныя дагаворы па ўсталяваных цэнах. Такія дзеянні можа ажыццяўляць толькі юрыдычная асоба, якое выступае ў якасці камерцыйнага прадпрыемства. Дылерам можа з'яўляцца і дзяржкарпарацыя, калі адпаведныя магчымасці вызначаны ў заканадаўстве.

нюансы

Акрамя кошту дылер мае права аб'яўляць іншыя істотныя ўмовы здзелак. Напрыклад, гэта могуць быць максімальнае і мінімальнае колькасць фінансавых інструментаў, прызначаных для куплі / продажу, тэрмін, на працягу якога будзе дзейнічаць устаноўленая кошт. У выпадку адсутнасці ў аб'яве указанняў на іншыя ўмовы дылер павінен заключыць дамову ў адпаведнасці з прапановай кліента. Калі пасярэднік ухіляецца ад выканання гэтага патрабавання, да яго можа прад'яўляцца пазоў аб прымусовым выкананні абавязацельства цi аб кампенсацыі страт.

Форекс-дылеры

Закон "Аб рынку каштоўных папер" (2015) устанаўлівае пералік дагавораў, заключэнне якіх будзе прызнавацца дзейнасцю названых суб'ектаў. У яго ўключаны пагадненні:

1. Якія з'яўляюцца фінансавымі інструментамі вытворнага тыпу, абавязкі бакоў па якіх знаходзяцца ў залежнасці ад стану курсу адпаведнай валюты альбо валютных пар і ўмовай падпісання якіх выступае прадастаўленне суб'екту, які не з'яўляецца ІП, магчымасцяў прымаць на сябе абавязацельствы, велічыня якіх больш памеру забеспячэння, прадастаўленага гэтым грамадзянінам.
2. Прадметам якіх выступае замежнай валюты, тэрмін рэалізацыі ўмоў па якіх супадае. Пры гэтым крэдытор па абавязацельству ў адным з дамоў выступае ў якасці даўжнiка па іншаму аналагічнага пагаднення. Умовай заключэння такіх кантрактаў з'яўляецца прадастаўленне фізічнай асобе (не індывідуальнаму прадпрымальніку) магчымасці прыняць на сябе абавязкі, велічыня якіх больш памеру забеспячэння, перададзенага форекс-дылера.

Згодна з Федэральнага закона "Аб рынку каштоўных папер" названыя вышэй здзелкі могуць здзяйсняцца выключна ў адносінах да валюты, якая мае літарны і лічбавай коды. Яны ўсталёўваюцца выканаўчым інстытутам улады, якія рэалізуюць функцыі па прадастаўленні госуслуг ў сферы забеспячэння адзінства сістэмы вымярэнняў і тэхнічнага рэгулявання.

Кіраванне фінансавымі інструментамі

На ажыццяўленне гэтай дзейнасці не патрабуецца ліцэнзіі, калі яна звязаная выключна з рэалізацыяй адказнай асобай правоў па каштоўных паперах. Яна ўключае ў сябе давернае кіраванне фінансавымі інструментамі, грашыма, прызначанымі для здзяйснення адпаведных здзелак або заключэння дамоваў.

паўнамоцтвы

Федэральны закон № 39 "Аб рынку каштоўных папер" загадвае ўдзельніку рынку, які ажыццяўляе давернае кіраванне, ўказваць свой статус. Калі канфлікт інтарэсаў прывёў да страт кліента, адказная асоба абавязана кампенсаваць іх за свой кошт у парадку, прадугледжаным у ГК. Закон Расійскай Федэрацыі "Аб рынку каштоўных папер" вызначае пералік паўнамоцтваў кіраўніка. У прыватнасці, згаданы ўдзельнік мае права набываць фінансавыя інструменты і заключаць дагаворы, якія прызначаюцца для кваліфікаваных інвестараў толькі ў выпадку, калі кліент сам з'яўляецца такім.

адказнасць кіраўніка

Закон "Аб рынку каштоўных папер" прадугледжвае шэраг наступстваў для адказнага ўдзельніка таргоў у выпадку парушэння ім прадпісанняў нарматыўных актаў. Да іх адносяць:

1. Ускладанне абавязкі на кіраўніка па патрабаванні ЦБ альбо кліента рэалізаваць фінансавыя інструменты і спыніць адпаведныя дагаворы.
2. Пакрыццё страт інвестару, нанесеных пры продажы і скасаванні пагадненняў.
3. Выплата працэнтаў па суме, на якую былі заключаны дагаворы або праведзены здзелкі. Велічыня адсоткаў усталёўваецца па правілах арт. 395 ГК. Пры станоўчай розніцы паміж сумай, атрыманай ад продажу фінансавых інструментаў, спынення або выканання пагадненняў, і сумай, выплачанай у сувязі з набыццём і продажам, заключэннем, скасаваннем, выкананнем кантрактаў, працэнты падлягаюць выплаце ў памеры, якi не пакрытым дадзенай розніцай.

Іскавую заяву аб ужыванні названых вышэй наступстваў можа прад'яўляцца на працягу 1 года з моманту атрымання кліентам справаздачы, паказваў на дапушчаныя парушэнні.

Правы і абмежаванні

У адпаведнасці з ФЗ "Аб рынку каштоўных папер", кіраўнік павінен весці ўлік фінансавых інструментаў, якія выступаюць у якасці аб'ектаў кіравання, па кожнаму дамове. Па сваім меркаванні гэты ўдзельнік рэалізуе ўсе юрыдычныя магчымасці, замацаваныя ў акцыях. У дагаворы на давернае кіраванне можа ўсталёўвацца абмежаванне права голасу. Калі яно адсутнічае, адказная асоба нясе абавязкі, звязаныя з валоданнем фінансавымі інструментамі, якія выступаюць у якасці аб'екта адпаведнай здзелкі. Калі кіраўнік не надзелены правам голасу, закон "Аб рынку каштоўных папер" (39-ФЗ) загадвае яму абавязак прадаставіць звесткі аб заснавальніка. Гэта неабходна для фарміравання спісу суб'ектаў, якія валодаюць магчымасцю ўдзельнічаць у агульным сходзе акцыянераў / удзельнікаў.

Акрамя гэтага кіраўнік па патрабаванню заснавальніка абавязаны даць указанне на рэалізацыю заснавальнікам права голасу. Адказная асоба можа звяртацца ў суд з любым пазовам, абумоўленым ажыццяўленнем ім яго дзейнасці, у тым ліку тымі, суб'ектамі па якіх выступаюць акцыянеры або іншыя ўладальнікі фінансавых інструментаў. Пры гэтым выдаткі, звязаныя з разглядам спрэчак, аплачваюцца за кошт аб'екта давернага кіравання.

дзейнасць дэпазітарыя

У якасці яе Федэральны закон РФ "Аб рынку каштоўных папер" прызнае прадастаўленне паслуг па захоўванні сертыфікатаў альбо пераходзе і ўліку правоў на фінансавыя інструменты. Дэпазітарый, які ажыццяўляе разлікі па выніках здзелак, заключаных па пагадненнях з арганізатарамі таргоў альбо клірынгавых кампаніямі, называецца разліковым. Асобу, якая карыстаецца названымі вышэй паслугамі, называецца дэпанентам. Паміж удзельнікамі заключаецца дэпазітарны дагавор. Закон РФ "Аб рынку каштоўных папер" ўстанаўлівае шэраг патрабаванняў да пагаднення. У першую чаргу, яно павінна афармляцца пісьмова. Дэпазітарый павінен зацвердзіць ўмовы, у адпаведнасці з якімі ён будзе ажыццяўляць сваю дзейнасць і якія выступаюць у якасці неад'емнай часткі дамовы.

Дзейнасць, звязаная з вядзеннем рэестра

У якасці яе прызнаецца збор, апрацоўка, фіксацыя, захоўванне i прадастаўленне ў устаноўленых законам выпадках звестак аб уладальніках фінансавых інструментаў. Дадзеную дзейнасць мае права ажыццяўляць выключна юрыдычныя асобы. Суб'ект, вядучы рэестр, называецца яго трымальнікам. Ім можа выступаць прафесійны ўдзельнік здзелак на рынку каштоўных папер. Пры гэтым ён павінен мець ліцэнзію на ажыццяўленне адпаведнай дзейнасці. У выпадках, прадугледжаных заканадаўствам, трымальнікам выступае і іншай прафесійны ўдзельнік. Рэгістратар не можа здзяйсняць здзелкі з фінансавымі інструментамі эмітэнта, рэестр уласнікаў якіх ён вядзе. Інфармацыйная база уладальнікаў ўяўляе сабой сістэму запісу пра асоб, якім адкрыты асабовыя рахункі. Яна фармуецца на пэўны момант часу. У рэестры таксама прысутнічаюць запісы аб каштоўных паперах, якія ўлічваюцца на гэтых рахунках, пра абцяжараннях і іншыя дадзеныя, пералік якіх устанаўліваецца ў заканадаўстве. Ўладальнік паводзіць сваю дзейнасць у адпаведнасці з нарматыўнымі актамі ЦБ, правіламі, зацверджанымі ім. Патрабаванні да апошніх ўсталёўваюцца Цэнтрабанкам.

дзяржрэгуляванне

Функцыянаванне рынку кантралюецца дзяржавай. Рэгуляванне ажыццяўляецца:

1. Усталяваннем абавязковых патрабаванняў да ажыццяўлення дзейнасці прафесійнымі ўдзельнікамі і яе стандартаў.
2. Рэгістрацыяй выпускаў эмісійных папер і праспектаў, кантролем выканання эмітэнтамі абавязацельстваў і ўмоў, устаноўленых у іх.
3. Ліцэнзаваннем дзейнасці ўдзельнікаў рынку.
4. Фарміраваннем сістэмы абароны інтарэсаў уладальнікаў і кантролем выканання іх эмітэнтамі і іншымі суб'ектамі.
5. Забаронай і спыненнем дзейнасці асоб, якая ажыццяўляецца без ліцэнзіі.

спецыфіка дазволаў

Ліцэнзаванне работы ажыццяўляецца двума спосабамі. Суб'екты могуць атрымаць дазвол на вядзенне рэестра або на ажыццяўленне дзейнасці ў якасці прафесійнага ўдзельніка таргоў. Ліцэнзіі выдаюцца на падставе заявы. Прадастаўленне дазволу прафесійнага ўдзельніка на вядзенне брокерскай дзейнасці па заяўцы суіскальніка дапускаецца выключна па заключэнні дагавораў, якія выступаюць у якасці вытворных фінансавых інструментаў, асноўным актывам якіх з'яўляецца прадукцыя. Ліцэнзійныя патрабаванні і ўмовы могуць адрознівацца ў залежнасці ад аперацый і здзелак, якія ажыццяўляюцца ў працэсе працы.

Прыпыненне і ануляванне дазволаў

Дадзеныя дзеянні ўваходзяць у паўнамоцтвы Цэнтрабанка. У якасці падстаў для анулявання ліцэнзій могуць выступаць:

1. Заява прафесійнага ўдзельніка таргоў у пісьмовай форме.
2. Неаднаразовае на працягу года невыкананне прадпісанняў ЦБ.
3. Адсутнасць суб'екта, які мае ліцэнзію, па адрасе, паказанаму ў ЕГРЮЛ.
4. Неаднаразовае на працягу года парушэнне тэрмінаў прадстаўлення справаздачнасці больш чым на 15 дзён (рабочых). Кантрольныя даты ўсталёўваюцца федэральным заканадаўствам і нарматыўнымі актамі, прынятымі ў адпаведнасці з ім.
5. Неаднаразовае парушэнне на працягу года патрабаванняў да прадастаўлення матэрыялаў і інфармацыі, пералік якіх устаноўлены ў прававых дакументах.
6. Спыненне кіраўніцтвам бягучай работы прафесійнага ўдзельніка. У прыватнасці, гаворка ідзе аб прыняцці рашэння аб датэрміновым завяршэнні ці прыпыненні паўнамоцтваў дзеючага выканаўчага (аднаасобнага) органа без прызначэння новага, часовага або аб адсутнасці суб'екта, які рэалізуе адміністрацыйныя функцыі, больш за адзін месяц без ўскладання іх на іншага суб'екта, які адпавядае ўстаноўленым для кіруючай пасады патрабаванням .
7. Неаднаразовае на працягу года парушэнне прафесійным удзельнікам заканадаўчых палажэнняў аб выканаўчым вытворчасці або каштоўных паперах.
8. Іншыя абставіны, прадугледжаныя нарматыўнымі актамі.

Пры прыняцці Цэнтрабанкам рашэння аб адмове дазволу на вядзенне прафесійнай дзейнасці арганізацыя абавязана спыніць свае абавязацельствы ў тэрмін, усталяваны ў распараджэнні ЦБ. Пры гэтым дадзены перыяд не можа быць больш за 1 год. Абавязацельствы, якія ўзніклі па дэпазітарных дагаворах, павінны спыняцца з выкананнем умоў, прадугледжаных нарматыўнымі актамі Цэнтрабанка.