Венчурныя інвестыцыі - гэта ... Віды венчурных інвестыцый

Венчурнае інвеставанне дапамагло многім кампаніям выйсці на высокі ўзровень і прынесла нямала грошай інвестарам, паверыўшы ў маладых і таленавітых спецыялістаў. Але гэта не адмяняе таго факту, што дадзеная дзейнасць непазбежна звязана з высокім рызыкамі.

Венчурныя інвестыцыі і венчурны бізнес

Такія інвестыцыі можна ахарактарызаваць як ўкладанне фінансавых сродкаў у канкрэтную кампанію, праект або ідэю, якія знаходзяцца ў самым пачатку свайго развіцця і рэалізацыі. Зразумела, падобнае інвеставанне спалучана з высокімі рызыкамі. Але пры гэтым многія інвестары гатовы дзейнічаць, паколькі ў выпадку паспяховага развіцця праекта яны атрымаюць значныя прыбытку.

Можна сказаць, што рызыка, які суправаджае прамыя венчурныя інвестыцыі, прапарцыйны ўзроўню магчымага даходу.

Як правіла, прагрэсіўныя распрацоўшчыкі або пачаткоўцы бізнесмены фармуюць актуальную ідэю, якая ў перспектыве можа прынесці вельмі высокі даход. Але, як гэта часта бывае, у іх няма неабходных сродкаў для запуску праекта. У гэтым выпадку стартаперам звяртаюцца да інвестараў, прэзентуючы тым сваю ідэю. Асобы, якія пагадзіліся фінансаваць рызыкоўны праект з яркай перспектывай, становяцца саўладальнікамі зноў утворанай кампаніі.

Так што венчурныя інвестыцыі - гэта адзін са шляхоў заробку хуткіх і рызыкоўных грошай. Пры гэтым магчыма і набыццё акцый кампаніі, якая нядаўна выйшла на фондавы рынак. Тут таксама ідзе разлік на тое, што кошт каштоўных папер з цягам часу значна вырасце.

Віды венчурных інвестыцый

У прынцыпе, лагічна будзе размеркаваць па разнавіднасцям не самі ўкладанні, а кампаніі, якія на іх прэтэндуюць.

Пачаць можна са стартапа. Гэта кампанія, адукаваная нядаўна і, адпаведна, не якая валодае працяглай рынкавай гісторыяй. Падобныя арганізацыі адчуваюць неабходнасць у фінансаванні, у сувязі з недастатковай колькасцю сродкаў для правядзення навукова-даследчай дзейнасці і арганізацыі наступных продажаў. Венчурныя інвестыцыі ў стартапы з'яўляюцца адным з найбольш папулярных кірункаў.

Ўкладанне сродкаў у праект, які знаходзіцца на ўзроўні ідэі. У гэтым выпадку таксама ўзнікае неабходнасць правядзення дадатковых даследаванняў і тэставання для стварэння пілотных узораў прадукту перад тым, як ён будзе выведзены на рынак.

Інвестыцыі могуць прыцягваць і тыя кампаніі, якія ўжо паўнавартасна функцыянуюць, але адчуваюць крызіс сродкаў, неабходных для пашырэння збыту і вытворчасці. Фінансаванне часта выкарыстоўваецца і для павелічэння асноўных сродкаў абаротнага капіталу ці ж правядзення маркетынгавых даследаванняў.

Яшчэ адным аб'ектам цікавасці інвестараў можа быць арганізацыя з гатовай прадукцыяй, але пры гэтым якая знаходзіцца ў пачатковай стадыі камерцыйнай рэалізацыі.

Як можна заўважыць, венчурныя інвестыцыі - гэта даволі папулярны кірунак інвеставання.

венчурны бізнес

Пад дадзеным тэрмінам варта разумець інвестыцыі, якія ў большасці выпадкаў маюць выгляд акцыянернага капіталу. Ўкладаецца ён, як правіла, у хуткарослыя прадпрыемствы, якія дэманструюць значны патэнцыял. Такія сродкі часта накіраваныя на рэалізацыю актуальных тэхналагічных новаўвядзенняў.

Падобнае фінансаванне арыентавана пераважна на камерцыялізацыю вынікаў навуковых даследаванняў у высокатэхналагічных і навукаёмістых галінах. Перспектывы пры такіх інвестыцыях не гарантаваныя, і рызыка, само сабой, значны.

У гэтым выпадку венчурныя інвестыцыі - гэта той тып фінансавання, пры якім інвестары не арыентаваны на атрыманне дывідэндаў. Іх мэта заключаецца ў продажы сваёй долі ў кампаніі, пасля таго як яе рынкавы кошт апынецца досыць высокай.

Што да працэсу продажу такой долі, то яна можа быць выстаўлена на адкрытым рынку. Купіць яе здольная і іншая кампанія, якая развіваецца ў такой жа вобласці. Не выключаецца цікавасць партнёраў па бізнесе, якія будуць рады павялічыць адсотак сваіх інвестыцый у рамках канкрэтнага праекта.

Парог уваходу для інвеставання

Для таго каб зразумець сутнасць венчурных інвестыцый, варта разгледзець механізм іх дзеяння, які можа мець пэўныя асаблівасці. Адной з іх з'яўляецца высокі парог уваходу.

Гаворка ідзе пра наступны факт: для венчурнага інвеставання неабходна мінімум 10 тыс. Даляраў, а ў некаторых выпадках і некалькі мільёнаў. Таму тым, хто валодае парай тысяч, разглядаць падобную перспектыву няма сэнсу.

Але пры гэтым ёсць альтэрнатыва для тых, хто мае трохі сродкаў і гатовы рызыкнуць імі. Такую магчымасць прадастаўляюць інстытуты сумеснага інвеставання ці ж фонды. Кожны такі фонд мае кіраўніка, дзейнасць якога зводзіцца да акумуліраванню сродкаў дробных інвестараў і наступнаму іх ўкладання ў перспектыўны праект. Рызыкі пры гэтым менш не становяцца.

Адчувальны і відавочны мінус такой схемы заключаецца ў тым, што ўсе ўдзельнікі фонду вымушаныя спадзявацца на кампетэнтнасць кіраўніка, не маючы магчымасці самастойна прымаць рашэнні.

Адсутнасць кантролю і доўгі гарызонт інвеставання

Яшчэ адна асаблівасць венчурных інвестыцый зводзіцца да таго, што ніхто з асоб, якія фінансуюць праект, не імкнецца мець кантрольны пакет акцый, роўна як і кіраваць кампаніяй. Адзінае, на што яны даюць згоду - гэта рызыка страты інвестыцый. Што тычыцца адказнасці за развіццё праекта, то яна кладзецца пераважна на плечы топ-мэнэджараў. Але калі кампанія развіваецца імкліва, а інвестары фіксуюць няслушныя, на іх думку, грані стратэгіі, то яны могуць увайсці ў склад дырэктараў для ажыццяўлення асабістага кантролю дзейнасці арганізацыі. Але гэта, хутчэй, выключэнне, чым правіла.

Што тычыцца доўгага гарызонту інвеставання, то гаворка ідзе пра адсутнасць магчымасці забраць укладзеныя сродкі ў любы зручны момант. Гэта абумоўлена тым фактам, што практычна заўсёды праектам асвойваецца ўся сума інвестыцый, і атрымаць іх можна толькі ў тым выпадку, калі кампанія здолее ўтрымацца на рынку. Першапачаткова варта разумець, што некаторым кампаніям для выхаду на фондавы рынак можа спатрэбіцца некалькі год з дня старту.

адсутнасць гарантый

Венчурныя інвестыцыі - гэта такі выгляд укладанняў, пры якім гульцы атрымліваюць альбо ўсё, альбо нічога. Гэта азначае, што пасля факту фінансавання інвестар можа чакаць гады, пакуль кампанія будзе развівацца і ў выніку прадаць сваю долю за некалькі мільёнаў даляраў. Але ёсць рызыка, што пасля доўгага чакання праект акажацца нерэнтабэльным і ўсе ўкладанні будуць згубленыя. У пераважнай большасці выпадкаў рэальны аб'ём прыбытку ўдзельнікаў стартапа можна вызначыць толькі пасля таго, як акцыі кампаніі будуць публічна размешчаны на фондавай біржы. У выніку цану акцый кампаніі вызначыць яе інвестыцыйная прывабнасць.

Сітуацыя ў Расіі

Калі разглядаць расійскія венчурныя інвестыцыі, то варта адзначыць, што такі кірунак фінансавання нельга назваць асабліва папулярным у СНД. Першапачаткова нават у самыя перспектыўныя праекты ў рамках РФ ўкладвалі свае сродкі пераважна замежныя інвестары. Але на дадзены момант ужо паспелі сфармавацца расійскія венчурныя фонды, якія развіваюць гэты від інвеставання. Напрыклад, ААТ «Расійская венчурная кампанія" разам з асацыяцыяй раві на пастаяннай аснове адсочвае розныя фонды і аказвае кваліфікаваную дапамогу ў іх развіцці.

Для гэтых мэтаў арганізоўваюцца розныя спецыялізаваныя прэзентацыі, форумы і выставы.

заключэнне

Венчурнае інвеставанне, безумоўна, папулярны ў свеце, паколькі дазваляе развівацца яркім кампаніям і часта прыносіць казачныя прыбыткі. Але варта памятаць пра тое, што нямала інвестараў страцілі сродкі, укладзеныя ў, здавалася б, перспектыўныя праекты. Таму можна зрабіць выснову, што дадзеная сьцежка - для вопытных бізнесменаў.