Што такое траншы? Умовы іх прадастаўлення

Транш (tranche) у перакладзе з французскай мовы азначае частку або долю каштоўных папер, аблігацый, выпуск якіх адбываецца для паляпшэння кан'юнктуры рынку.

Што такое траншы?

З прычыны спецыфікі выкарыстання дадзенага фінансавага інструмента можна ўмоўна размежаваць сферу яго прымянення наступным чынам:

1. Інвеставанне і рынак каштоўных папер.
2. Крэдытаванне арганізацый у банках.
3. Прадастаўленне дзяржавам траншаў МВФ.

Разуменне слова "tranche" павінна зыходзіць з вышэйапісаных размежавання і спосабаў аказання фінансавай дапамогі. Што такое траншы ў інвеставанні? Гэта эмісія каштоўных папер (ЦБ) з аднолькавымі ўмовамі, незалежна ад таго, калі частка агульнага выпуску будзе выкарыстана. Гэта значыць прадастаўляецца частка ЦБ паступова, калі ўмовы здзелкі пазычальнікам былі выкананы ў частцы аплаты першага выпуску.

Што такое траншы ў крэдытаванні? Банк устанаўлівае ліміт выдачы сродкаў для арганізацыі-пазычальніка (крэдытная лінія), і ў рамках дадзенага абмежавання выдае яму неабходныя сумы. Пры гэтым арганізацыя-пазычальнік мае права выкарыстання новай долі пазыкі па першым патрабаванні, калі ўсе абавязацельствы па аплаце доўгу былі выкананы пасля першага транширования.

Што такое траншы Міжнароднага валютнага фонду (МВФ)? Яны супастаўныя з крэдытнай лініяй для арганізацый, за выключэннем умоў іх прадастаўлення. Як правіла, МВФ вылучае пэўныя патрабаванні, пры незахаванні якіх краіна можа застацца без фінансавання. Патрабаванні МВФ могуць насіць палітычны і эканамічны характар.

Крэдытны транш і ўмовы яго прадастаўлення

Што такое крэдытны транш, апісана вышэй. Часта сустракаецца паняцце "крэдытная лінія", якое ідэнтычна вышэйапісаным назве. У рамках дамовы паміж банкам і пазычальнікам абумоўлены ўсе ўмовы пагашэння і прадастаўлення крэдытнай лініі. Асноўная ўвага ў дадзеным дакуменце адведзена ліміце выдачы. Перавышэнне разліковага абмежаванні па дамове транширования немагчыма. Затое на нявыкарыстаны астатак часткі крэдытных сродкаў банк можа накладаць дадатковыя працэнты (парадку 0,5% у год у залежнасці ад шматлікіх фактараў). Тым самым банк стымулюе пазычальніка для таго, каб той цалкам скарыстаўся прадастаўленым крэдытам.

Ўмовы, на якіх выдаецца крэдытны транш, пералічаныя ніжэй.

1. Вяртанне сродкаў у адпаведнасці з графікам плацяжоў.
2. Налічэнне працэнтаў за карыстанне крэдытнымі сродкамі.
3. Плацежаздольнасць кампаніі або дадатковае забеспячэнне па крэдыце ў выглядзе ўласных рэнтабельных актываў пазычальніка.

Траншы ў крэдытаванні

Што такое прадастаўленне траншу ва ўмовах аднаго крэдытнага дагавора? Разабрацца ў такім пытанні даволі лёгка, калі не забываць сэнсу словы tranche. Нагадаем, з французскага яно перакладаецца як "частка". Адпаведна, прадастаўленне траншы - гэта выдача долі сродкаў у рамках устаноўленага ліміту для пазычальніка.

Кожны транш можа быць прадастаўлены як па патрабаванні пазычальніка ў перыяд дзеяння кантракту, так і ў выразна ўсталяваныя тэрміны. Усе нюансы здзелкі прапісаны ў крэдытным дагаворы. Пазычальнік абавязаны выконваць свае абавязацельствы ў тэрмін і ў поўным аб'ёме. А крэдытор, у сваю чаргу - прадастаўляць транш па патрабаванні арганізацыі-пазычальніка.

Перавагі крэдытнай лініі

У адрозненне ад выдачы стандартнай пазыкі банкам, крэдытная лінія больш прывабная як для пазычальнікаў, так і для фінансавых арганізацый. Асноўныя перавагі транширования ў рамках крэдытнай лініі заключаюцца ў наступным.

1. Неабмежаваная колькасць траншэй. Неаднаразовае выкарыстанне крэдытных сродкаў. Крэдытная лінія можа быць аднаўляльнай з вызначаным лімітам выдачы і ня аднаўляльнай. Пры другім варыянце пазыкі арганізацыя можа выкарыстоўваць некалькі траншаў, але іх агульная сума не можа перавышаць усталяванага абмежаванні. Калі крэдытная лінія возобновляема, то пры пагашэнні ўзятага траншу пазычальнік можа выкарыстоўваць яго зноў. Напрыклад, ліміт па крэдытнай аднаўляльнай лініі 1 000 000 даляраў. Пазычальнік запатрабавалі першы транш у 300 000 даляраў, выплаціў яго ў перыяд дзеяння кантракта (2 месяцы), значыць, максімальна ён зноў можа выкарыстоўваць 1 000 000 даляраў. А ў выпадку з неаднаўляльных крэдытнай лініяй наступная лімітавая частку пазыкі для яго складала б толькі 700 000 даляраў.
2. Працэнты за карыстанне траншам могуць налічвацца рознымі спосабамі - могуць быць стандартнымі, то ёсць фіксаванымі па-за залежнасці ад прадстаўленай частцы ліміту на ўвесь тэрмін дзеяння дагавора. Ці могуць мець спецыфічныя ўмовы налічэнняў. Банк можа прапанаваць пазычальніку розныя ўмовы налічэння працэнтаў для кожнага траншу. Працэнты ў любым выпадку налічваюць толькі на выдаткаваную суму (транш).
3. Спісанне запазычанасці адбываецца аўтаматычна пры паступленні грашовых сродкаў на разліковы рахунак арганізацыі, што вельмі зручна, так як эканоміць час.