Каэфіцыент канцэнтрацыі пазыковага капіталу. Аптымальная структура балансу.

Кожнае буйное прадпрыемства імкнецца аптымізаваць структуру свайго капіталу. Ён фарміруецца з уласных і пазыковых крыніц. Прычым іх суадносіны павінна падтрымлівацца на ўстаноўленым узроўні. Аналітыка дазваляе вызначыць патрэбнасць кампаніі ў тым ці іншым крыніцы фінансавання яе дзейнасці.

. Адной з складнікаў методыкі фінансавай стабільнасці арганізацыі выступае каэфіцыент канцэнтрацыі пазыковага капіталу. Ён разлічваецца па ўстаноўленай формуле і мае выразна абумоўлены значэнне. Як разлічыць прадстаўлены паказчык, а таксама вырабіць трактоўку выніку? Існуе пэўная методыка.

сутнасць каэфіцыента

объем платных финансовых источников в структуре баланса. Каэфіцыент канцэнтрацыі пазыковага капіталу паказвае аб'ём платных фінансавых крыніц у структуры балансу. Кожнае прадпрыемства павінна арганізоўваць сваю дзейнасць пры выкарыстанні ўласнага капіталу. Аднак прыцягненне пазыковага капіталу адкрывае новыя перспектывы для арганізацыі.

Кампанія, якая пісьменна выкарыстоўвае платныя крыніцы сродкаў, можа набыць новае высокатэхналагічнае абсталяванне, укараніць новую вытворчую лінію, пашырыць рынкі збыту і т. Д. Для гэтага ўзровень пазыковых сродкаў павінен заставацца ў пэўных межах. Ён усталёўваецца для кожнага прадпрыемства асобна.

Прыцягненне доўгатэрміновых і кароткатэрміновых крэдытаў павялічвае рызыкі кампаніі. Аднак чым яны вышэйшыя, тым большы памер чыстага прыбытку патэнцыйна можа атрымаць арганізацыя. За станам долі платных пасіваў абавязкова павінна сачыць аналітычная служба прадпрыемства.

Сутнасць пазыковых сродкаў

Значэнне каэфіцыента канцэнтрацыі пазыковага капіталу пры разліку фінансавай устойлівасці вельмі высока. Падобныя крыніцы фінансавання маюць шэраг характэрных асаблівасцяў. Іх прыцягненне нясе як выгады, так і дадатковыя выдаткі.

Кампанія, якая прыцягвае сродкі іншых інвестараў, адкрывае для сябе новыя перспектывы і магчымасці. Яе фінансавы патэнцыял хутка расце. Пры гэтым кошт прадстаўленых крыніц застаецца цалкам прымальнай. Пры правільным ужыванні дадатковых сродкаў можна павысіць рэнтабельнасць кампаніі. У гэтым выпадку расце прыбытак.

Аднак прыцягненне інвестыцыйных крыніц з боку мае шэраг адмоўных характарыстык. Падобны капітал павялічвае рызыкі, памяншае паказчыкі фінансавай стабільнасці. Аформіць падобную працэдуру досыць складана. Выдаткі шмат у чым залежаць ад узроўню развіцця канкрэтнага рынку. Даход арганізацыі будзе паменшаны на кошт выкарыстання сродкаў інвестараў (працэнты па крэдыце).

Методыка вызначэння паказчыка

Дадзеныя бухгалтарскага балансу дапамогуць разлічыць каэфіцыент канцэнтрацыі пазыковага капіталу. для расчетов простая. Формула для разлікаў простая. Яна адлюстроўвае суадносіны паміж паказчыкам знешніх пазык і валютай балансу. Гэта фактычная пазыковая нагрузка, якая аказваецца на арганізацыю. Формула разліку мае такі выгляд:

КК = З / Б, дзе: З - сума пазык (кароткатэрміновых і доўгатэрміновых), Б - валюта балансу.

Разлікі вырабляюцца па выніках аперацыйнага перыяду. Часцей за ўсё ён складае 1 год. Аднак для некаторых кампаній выгадней вырабляць разлікі штоквартальна або раз у паўгода.

Платныя крыніцы фінансавання прадстаўленыя ў радках 1400 і 1500 формы 1 бухгалтарскай справаздачнасці. Агульная сума балансу указана ў радку 1700. Гэта просты разлік, вынік якога дапаможа зрабіць высновы аб гарманічнасці арганізацыі структуры капіталу.

нарматыў

Па прыведзенай сістэме можна пралічыць каэфіцыент канцэнтрацыі пазыковага капіталу. Нарматыўнае значэнне дазволіць прааналізаваць атрыманы вынік. Для прадстаўленага паказчыка існуе пэўны інтэрвал значэнняў, пры якім структура балансу можа называцца эфектыўнай.

Каэфіцыент канцэнтрацыі знешніх крыніц фінансавання можа знаходзіцца ў дыяпазоне ад 0,4 да 0,6. Аптымальнае значэнне залежыць ад віду дзейнасці кампаніі, асаблівасцяў ўнутры галіны. Напрыклад, прадпрыемствы з ярка выяўленай сезоннасцю дзейнасці, могуць мець нізкія паказчыкі канцэнтрацыі крэдытных сродкаў.

Каб зрабіць выснову аб правільнасці структуры фінансавых крыніц, неабходна вывучыць прадстаўлены паказчык фірмаў-канкурэнтаў. Так можна будзе пралічыць ўнутрыгаліновай паказчык. З ім і параўноўваецца што атрымана ў ходзе даследавання значэнне каэфіцыента.

фінансавая выгада

У некаторых выпадках колькасць крэдытных сродкаў арганізацыі можа быць занадта вялікім ці, наадварот, нізкім. Гэта сведчыць аб няправільнай арганізацыйнай структуры балансу. Прыведзеная вышэй норма каэфіцыента канцэнтрацыі пазыковага капіталу дастасоўная для большасці айчынных кампаній. Замежныя арганізацыі могуць мець большую колькасць крэдытаў у структуры пасіваў.

Калі кампанія ў ходзе даследавання вызначыла, што каэфіцыент канцэнтрацыі ніжэй за норму, значыць, у яе назапасілася вялікая колькасць пазыковых фінансавых крыніц. Гэта негатыўны фактар для далейшага развіцця. У гэтым выпадку павялічваюцца рызыкі незвароту доўгу. Кошт крэдыту будзе павялічвацца. Неабходна змяншаць колькасць пазыковых сродкаў у пасіве.

Калі ж паказчык, наадварот, вышэй за норму, кампанія не прыцягвае дадатковыя рэсурсы для свайго развіцця. Гэта абгортваецца выпушчанай выгадай. Таму пэўную колькасць сродкаў іншых інвестараў абавязкова павінна прымяняцца кампаніяй.

прыклад разліку

Каб разумець сутнасць прадстаўленай методыкі, неабходна разгледзець прыклад разліку каэфіцыента канцэнтрацыі пазыковага капіталу. которая была приведена выше, применяется в ходе исследования. Формула па балансе, якая была прыведзена вышэй, ўжываецца ў ходзе даследавання.

Напрыклад, кампанія завяршыла аперацыйны перыяд з агульным паказчыкам валюты балансу 343 млн рублёў. У яго структуры вызначалася 56 млн руб. доўгатэрміновых пасіваў і 103 млн руб. кароткатэрміновых даўгоў. У папярэднім перыядзе валюта балансу склала 321 млн рублёў. Кароткатэрміновых пасіваў было 98 млн руб., А доўгатэрміновых крыніц фінансавання - 58 млн руб.

У бягучым перыядзе каэфіцыент канцэнтрацыі быў такім:

ККТ = (56 + 103) / 343 = 0,464.

У папярэднім перыядзе гэты ж паказчык знаходзіўся на ўзроўні:

ККП = (98 + 58) / 321 = 0,486.

Атрыманы вынік знаходзіцца ў межах устаноўленай нормы. У папярэднім перыядзе дзейнасць кампаніі ў большай ступені фінансавалася за кошт іншых крыніц. У кампаніі ёсць перспектывы для прыцягнення крэдытных сродкаў. Прадстаўлены паказчык неабходна разлічваць у комплексе з іншымі сістэмамі разлікаў.

фінансавы рычаг

от условий окружения бизнеса. Паказчык леверыдж (рычага) дазваляе аналітыкам правільна ацаніць залежнасць каэфіцыента канцэнтрацыі пазыковага капіталу ад умоў асяроддзя бізнесу. Спалучэнне гэтых двух методык разліку дазваляе ўсталяваць ўзровень эфектыўнасці карыстання наяўных капіталам, магчымасці для далейшага яго павелічэння за кошт крэдытных крыніц.

Леверыдж паказвае выгаду, якую атрымлівае арганізацыя пры выкарыстанні пазыковых сродкаў. Для гэтага пралічваецца паказчык даходнасці ўласнага капіталу арганізацыі. У ходзе правядзення падобнага даследавання усталёўваецца патрэба кампаніі ў прыцягненні знешніх крыніц фінансавання, а таксама цяперашняя рэнтабельнасць сукупнага капіталу.

Пры правільным выкарыстанні пазык можна павялічыць паказчык чыстага прыбытку. Атрыманыя сродкі ўкладаюць у развіццё, пашырэнне бізнесу. Гэта дазваляе павялічыць выніковы паказчык чыстага прыбытку. Менавіта ў гэтым заключаецца сэнс прымянення платных сродкаў інвестараў.

рэнтабельнасць

необходимо рассматривать в общей системе аналитического расчета. Каэфіцыент канцэнтрацыі пазыковага капіталу неабходна разглядаць у агульнай сістэме аналітычнага разліку. Таму разам з прадстаўленай методыкай вызначаюць і іншыя паказчыкі. Іх сукупны аналіз дазваляе зрабіць правільныя высновы пра структуру капіталу.

Адным з такіх паказчыкаў з'яўляецца рэнтабельнасць пазыковага капіталу. Для разліку бярэцца чысты прыбытак за бягучы перыяд (радок 2400 формы 2). Яе дзеляць на суму доўгатэрміновых і кароткатэрміновых пазык. Калі чысты прыбытак вышэй, чым сума платных крыніц, кампанія гарманічна выкарыстоўвае ў сваёй дзейнасці атрыманыя ад іншых інвестараў сродкі.

Рэнтабельнасць пазыковага капіталу даследуюць ў дынаміку. Гэта дазваляе зрабіць высновы аб далейшых дзеяннях.

кіраванне структурай

становится первым показателем в разработке финансовой стратегии организации. Каэфіцыент канцэнтрацыі пазыковага капіталу становіцца першым паказчыкам у распрацоўцы фінансавай стратэгіі арганізацыі. На аснове праведзеных разлікаў кіраўніцтва кампаніі можа прыняць рашэнне аб далейшым прыцягненні пазык і крэдытаў.

У ходзе правядзення планавання вызначаецца патрэба ў дадатковых крыніцах. Ацэньваюцца рызыкі, будучая прыбытак, а таксама шляхі развіцця вытворчасці. Вызначаецца кошт капіталу інвестараў. На аснове даследаванняў кампанія прымае рашэнне аб магчымасці дадатковага прыцягнення пазыковага капіталу.

методику его расчета и подход к трактовке результата, можно правильно оценить структуру баланса и принять решение о дальнейшем развитии организации. Разгледзеўшы, што сабой уяўляе каэфіцыент канцэнтрацыі пазыковага капіталу, методыку яго разліку і падыход да трактоўкі выніку, можна правільна ацаніць структуру балансу і прыняць рашэнне аб далейшым развіцці арганізацыі.