Венчурнае Фінансаванне

Венчура (у перакладзе з англійскай мовы - рызыкоўнае прадпрыемства) - гэта інвестыцыйная кампанія, дзейнасць якой звязана выключна з інавацыйнымі праектамі (стартапам). Інвеставанне сродкаў венчурнымі фондамі вырабляецца ў каштоўныя паперы, прадпрыемствы з досыць высокай доляй рызыкі з мэтай атрымання ў хуткім будучыні надзвычай высокіх даходаў.

Як правіла, венчурнае фінансаванне адносіцца да сферы апошніх навуковых распрацовак і тэхналогій. Па статыстыцы, каля 70-80% падобных укладанняў аддачы не прыносяць, аднак 20-30% удалых праектаў пакрываюць усе панесеных страты і прыносяць інвестарам прыбытак.

Венчурнае фінансаванне накіравана на інвеставанне ў венчурныя прадпрыемствы, якімі з'яўляюцца прадпрыемствы малога бізнесу, якія бяруцца за доследна-канструктарскія распрацоўкі і навукаёмістыя працы, якая рыхтуецца базу для ажыццяўлення венчурных праектаў.

Венчура бываюць ўнутранымі і знешнімі. Унутраны венчура арганізуюць самі аўтары ідэі сумесна з венчурнымі прадпрымальнікамі. Знешні венчура прыцягвае сродкі для сваіх праектаў праз спецыяльныя фонды і сродкі іншых інвестараў.

Венчурнае фінансаванне з'яўляецца рызыковым прадпрымальніцтвам, накіраваным на выкарыстанне тэхналагічных і тэхнічных навін і дасягненняў навукі, да гэтага не выкарыстоўваліся ў практыцы. Гэты від фінансавання звязаны з сур'ёзным рызыкай неатрымання даходаў, з прычыны чаго укладзеныя сродкі могуць застацца непакрытымі.

Венчурнае фінансаванне выкарыстоўваецца для праектаў, на ажыццяўленне якія нельга атрымаць сродкі ў выглядзе крэдыту банка або іншых агульнапрынятых крыніц фінансавання.

Сёння існуе паняцце венчурнага бізнэсу. Яно мае на ўвазе бізнес, арыентаваны на выкарыстанне новых распрацовак, якія толькі плануецца ўкараніць у практыку. Пад венчурных капіталам пры гэтым маюцца на ўвазе доўгатэрміновыя інвестыцыі ў каштоўныя паперы і рызыкоўныя прадпрыемствы, якія ўкладваюцца ў разліку на хуткую звышпрыбытак.

Венчурныя аперацыі накіраваны на крэдытаванне і ўкладанне сродкаў у найноўшыя вынаходкі і распрацоўкі. Для падобных аперацый ўласцівая падвышаная ступень рызыкі. Спецыяльна для крэдытавання рызыкоўных праектаў ствараюцца венчурныя банкі. У выпадках паспяховай рэалізацыі праектаў такія банкі атрымліваюць частка даходу, долю прыбытку ад паспяховага ўкаранення распрацоўкі або інавацыі.

Галоўнай задачай венчурнага інвестара з'яўляецца ўкладанне грошай у найбольш перспектыўны бізнэс для атрымання буйной прыбытку шляхам продажу сваёй долі ў кампаніі.

Паступаць венчурны капітал можа з розных крыніц: ад буйных кампаній, дзяржавы, банкаў або спецыялізаваных фондаў. Венчурнае фінансаванне ў Расіі часцей за ўсё ажыццяўляюць буйныя кампаніі, у наяўнасці якіх маюцца свабодныя сродкі. На гэты час у краіне вырасла доля венчурнага інвеставання з боку дзяржавы. Спецыялізаваныя фонды з'явіліся ў шматлікіх рэгіёнах Росі. Дзейнасць прыватных фондаў пакуль моцна абмежаваная. Банкі ў цэлым не рызыкуюць укладваць сродкі ў рызыкоўныя праекты.

Пры пошуку праекта для ўкладання сродкаў у венчурнае прадпрыемства акцэнт робіцца не на само вынаходства або навіна, а на асаблівасці які займаецца прадпрымальніцтвам вынаходніка. Таму пры выбары праекта вялікае значэнне мае разумны бізнес-план.

Пасля выбару праекта, кампанія, у якую мяркуецца ўліць венчурнае фінансаванне, падвяргаецца праверкам. Толькі пасля гэтага падпісваюцца дамовы і праводзіцца працэс інвеставання. У далейшым інвестар атрымлівае права пэўнага кантролю над кампаніяй і ўплыву на падзеі, якія адбываюцца ў ёй працэсы.