Венчурны бізнес. Што гэта?

Тэрмін "венчурны бізнес" з'явіўся ў выніку перакладу ангельскага слова "venture", што азначае рызыкоўнае пачынанне або прадпрыемства. Гэты выгляд бізнэсу арыентаваны на выкарыстанне новых тэхналогій або вынікаў навуковых дасягненняў на практыцы.

Венчурны бізнес як форма інвеставання ў Расеі пачаў сваё развіццё параўнальна нядаўна, але ўжо дакладна вызначаны яго асноўныя гульцы і напрамкі развіцця. У асноўным ён займаецца трансфармацыяй навукова-тэхнічных дасягненняў, пачынаючы ад першапачатковай ідэі і заканчваючы укараненнем гэтай тэхналогіі ў масавую вытворчасць.

Асаблівасці венчурнага бізнэсу

Венчурнае прадпрыемства цесна ўзаемазвязана з інавацыямі, але пры гэтым яго дзейнасць неабавязкова ўключае інавацыйныя тэхналогіі. Да прыкладу, гэта можа быць ўкараненне венчурнага праекта на новыя рынкі. Але пры гэтым ідэі і новыя вынаходкі так і застануцца нерэалізаванымі без венчурнага фінансавання, так як уся дзейнасць, звязаная з інавацыямі, з'яўляецца вельмі рызыкоўнай. Толькі арганізацыя венчурнага бізнэсу дае інвестарам магчымасць атрымаць прыбытак, значна перавышае пачатковыя інвестыцыі.

Адрозненні ад традыцыйных відаў дзейнасці

Венчурны бізнес у першую чаргу адрозніваецца тым, што яго фінансаванне ажыццяўляецца без гарантаванага забеспячэння. Неабходныя сродкі прадастаўляюцца толькі пад перспектыўную ідэю. У дадзеным выпадку залогам служыць загадзя агаворваецца доля акцый венчурнай кампаніі.

Калі справы створанай кампаніі пойдуць паспяхова, то на пэўным этапе інвестар зможа прадаць свае акцыі і не толькі вярнуць укладзеныя сродкі, але і атрымаць цалкам прымальную прыбытак. Калі ж праект будзе правальным, то інвестар зможа прэтэндаваць толькі на пэўную частку актываў фірмы, у залежнасці ад яго долі ў статутным капітале.

Але не варта думаць, што інвестары не ўлічваюць бізнес-рызыка, фінансуючы венчурныя праекты. Наадварот, яны плануюць атрымаць немалы прыбытак ад сваіх укладанняў, у шмат разоў перавышае працэнты банкаўскіх дэпазітаў.

Вядома, венчурны бізнес мае на ўвазе пэўная рызыка, але разумны інвестар ніколі не будзе ўкладаць сродкі ў загадзя пройгрышнае прадпрыемства.

фінансаванне

Інвестар, фінансуючы венчурны праект, не разлічвае на хуткую прыбытак, дагавор заключаецца на доўгатэрміновай аснове. Ён загадзя плануе свой выхад з праекта. Такім чынам, прадпрыемства павінна быць падрыхтавана да такога развіцця падзей, каб выснова сродкаў не адбіўся на яго аперацыйнай і фінансавай дзейнасці.

Інвестар вылучае асаблівыя патрабаванні да каманды, якая займаецца праектам. Вельмі часта грошы вылучаюцца не столькі пад ідэю ці праект, а больш пад канкрэтных людзей.

Перавагі такога праекту:

1. Венчурны бізнес дапамагае прыцягваць неабходныя грашовыя сродкі для рэалізацыі рызыкоўных, але перспектыўных праектаў, калі іншыя крыніцы фінансавання недаступныя.
2. Грошы на рэалізацыю праекта вылучаюцца без закладной забеспячэння.
3. Фінансаванне вырабляецца ў кароткія тэрміны.
4. Дадзены спосаб інвеставання не прадугледжвае выплат працэнтаў, дывідэндаў і інш.

недахопы:

1. Вельмі складана знайсці і зацікавіць інвестараў.
2. Інвестару неабходна выдзяляць долю ў статутным капітале.
3. Інвестар у любы момант можа выйсці з праекта, прадаўшы свае акцыі трэцяй асобе.