Валютны рынак Маскоўскай біржы. Гандаль валютай на Маскоўскай біржы

Маскоўская біржа ўтварылася некалькі гадоў таму (у 2011 годзе) на базе сфармаваліся ў дзевяностых гадах дваццатага стагоддзя ММВБ (Маскоўскай міжбанкаўскай валютнай біржы) і РТС (Расійскай гандлёвай сістэмы).

У створаны холдынг уваходзіць таксама ЗАТ "Нацыянальны разліковы дэпазітарый", які з'яўляецца нябанкаўскай крэдытнай арганізацыяй, і ЗАТ АКБ "Нацыянальны клірынгавых цэнтр".

Акцыянерамі холдынгу Маскоўскай біржы сярод іншых выступаюць такія найбуйнейшыя банкі, як:

• ЦБ РФ (больш за трынаццаць працэнтаў акцый).
• Ашчадбанк (каля дзесяці адсоткаў).
• Знешэканомбанк (каля васьмі з паловай працэнтаў акцый).
• ЕБРР (амаль шэсць адсоткаў).

Старшынёй праўлення з'яўляецца А. Афанасьеў, а старшынёй савета назіральнікаў - А. Кудрын.

Маскоўская біржа параўнальна хутка заваявала папулярнасць, увайшла ў дваццаць самых буйных фондавых рынкаў свету і ў дзесяць вядучых біржаў ў свеце па вытворным фінансавым інструментам.

Маскоўская біржа, валютны рынак: таргі

На біржы выконваюцца розныя аперацыі:

• З каштоўнымі паперамі. Фондавы рынак тут складаецца з рынку акцыянернага капіталу (акцый, паёв інвестыцыйных фондаў, дэпазітарных распісак, іпатэчных сертыфікатаў, аблігацый па прынцыпе Т + 2) і рынку пазыковага капіталу (аблігацый па прынцыпе Т + 0).

• З каштоўнымі металамі. Разлікі адбываюцца ў розныя тэрміны, ад аднаго дня і да шасці месяцаў. Таргі вядуцца з золатам і срэбрам. З астатнімі каштоўнымі металамі можна заключаць ф'ючэрсныя здзелкі.

• З вытворчымі фінансавымі інструментамі і таварамі маштабнага попыту праз рынак тэрміновых кантрактаў.

• З валютай. Акрамя расейскага рубля, мае ў арсенале Маскоўская біржа долар, еўра, беларускі рубель, ўкраінскую грыўню, кітайскі юань і казахскі тэнге.

Таргі на Маскоўскай біржы праходзяць у працоўныя дні па раскладзе. У розных рынках маецца розны час таргоў. Для валютнага рынку працоўныя гадзіны - з дзесяці да паловы шостага; у рэжыме пазасістэмная здзелак - да дваццаці трох гадзін пяцідзесяці хвілін.

Прыватныя інвестары на валютным рынку

Валютны рынак Маскоўскай біржы раней быў даступны толькі для банкаў, але з пэўнага часу, дазвол весці таргі атрымалі і брокерскія кампаніі. І для атрымання спекулятыўнага або інвестыцыйнага даходу паслугамі Маскоўскай біржы могуць карыстацца прыватныя інвестары. Аднак гандляваць напрамую ў іх не атрымаецца, таму сюды выходзяць праз брокерскія фірмы, якія дапушчаныя да таргоў.

На афіцыйным сайце Маскоўскай біржы можна знайсці пералік удзельнікаў таргоў. На сённяшні дзень такіх арганізацый налічваецца каля сямісот. Пераважная большасць з іх складаюць банкі і толькі малая частка, а менавіта пяць адсоткаў, прыпадае на долю брокерскіх кампаній. Маскоўская валютная біржа - гэта пляцоўка, у асноўным арганізаваная для гандлю з замежнай валютай на Адзінай гандлёвай сесіі (коратка АГС).

Праз брокерскія кампаніі прыватныя інвестары могуць гандляваць валютай, каштоўнымі паперамі, каштоўнымі металамі, на апцыёна і ф'ючэрса.

Але, як правіла, большасць прыватных інвестараў гандлююць на валютным рынку.

Аб'ём таргоў на валютным рынку

Які мае валютны рынак Маскоўскай біржы аб'ём таргоў? За 2012 год ён склаў сто семнаццаць трыльёнаў рублёў.

За 2013 год валютны рынак Маскоўскай біржы вырас на трыццаць тры адсотка і склаў сто пяцьдзесят шэсць трыльёнаў рублёў (у параўнанні з паказчыкам папярэдняга года). Маючы нізкую валацільнасць валют, таргі на рынку спот знізіліся амаль на сем адсоткаў, а аперацыі своп, наадварот, значна выраслі - на семдзесят восем з невялікім адсоткаў. Фактарамі, паслужылі росту расійскіх і замежных удзельнікаў, стала з'яўленне новых біржавых прадуктаў і узрослы зручнасць працы на рынку.

За 2014 год рост склаў сорак шэсьць з паловай працэнтаў (у параўнанні з 2013 годам). Калі Цэнтральны банк адпусціў у свабоднае плаванне рубель, толькі ў снежні Маскоўская валютная біржа зафіксавала таргі ў памеры 25,6 трыльёна рублёў, з якіх дзесяць трыльёнаў з'яўляліся касавымі здзелкамі, а астатнія - здзелкамі своп. Гэта амаль на дзесяць трыльёнаў рублёў больш у параўнанні са снежнем папярэдняга года.

Адзін з прадстаўнікоў біржы тлумачыў такі вялікі рост інвестыцый і працэнтных ставак тым, што ўдзельнікі рынку трымалі вялікі аб'ём валюты ў рублях. Таму працэнтны даход быў гэтак вялікі. Узровень стаўкі і дапамог павялічыць даход ў перыяд валютнага крызісу.

Наогул, даход у працэнтах складае каля паловы ўсіх даходаў Маскоўскай біржы. Напрыклад, на Лонданскай біржы працэнтны даход быў у раёне пяці адсоткаў, а на Варшаўскай біржы ў 2014 годзе быў роўны нулю.

Форекс і Маскоўская біржа: адрозненні

Валютны рынак Маскоўскай біржы і Форекс маюць кардынальныя адрозненні. Разгледзім некаторыя з іх.

Дзевяноста дзевяць адсоткаў «кухняў» Форэкса не выводзяць заяўкі на міжбанкавы рынак. Яны застаюцца ўнутры якой-небудзь кампаніі, часта зарэгістраванай у афшорнай зоне, часам толькі што пазіцыянуе сябе як Форекс, на самай справе такой не з'яўляючыся. Менавіта з гэтымі кампаніямі і праводзіцца параўнанне ніжэй.

1. Рэгуляванне

Валютны рынак Маскоўскай біржы знаходзіцца пад рэгуляваннем актаў, якія прымаюцца Цэнтральным банкам Расіі, унутраных правілаў і рэгламентаў. Кампаніі ж Форекс часта знаходзяцца ў афшорных зонах, некаторыя з іх з'яўляюцца па сутнасці фэйкавую, наогул не уключанымі ў рэестр, хоць яны і пазіцыянуюць сябе інакш.

2. Палажэнне заявак

На Маскоўскай біржы заяўку, пададзеную праз брокера, выходзяць на рынак і становяцца бачныя ўсім ўдзельнічаюць на рынку. Заяўка ж, пададзеная праз брокера Форекс, застанецца ўнутры сістэмы кампаніі і не будзе бачная на рынку.

3. Гарантыі пры здзелках

Мала проста правесці здзелку, важна ў выніку атрымаць грошы. Разлікі на Маскоўскай біржы ажыццяўляюцца ЗАТ «Нацыянальны клірынгавых цэнтр", у той час як брокеры форекс часцяком правакуюць канфлікты з мэтай адмовіць у атрыманні прыбытку.

4. Магчымасць і адсутнасць ўплыву брокера на валютны кошт

Курс на Маскоўскай біржы усталёўваецца сумесна, з удзелам усіх удзельнікаў таргоў. У Форексе прыйдзецца гандлявацца з самой кампаніяй, якая лёгка можа затрымаць каціроўку, ці, напрыклад, павысіць спрэд паміж аском і бидом. Сам брокер тут не можа на гэта ўплываць.

5. Хто ёсць контрагент

Валодае яшчэ адным перавагай Маскоўская біржа. Даляр, рубель, еўра або іншая валюта выкарыстоўваецца ў таргах з усім рынкам, а ў Форексе - супраць брокера. Таму брокер ў Форексе напрамую зацікаўлены ў страце свайго кліента.

6. Наяўная валюта

Набытая валюта можа захоўвацца на банкаўскім рахунку. У гандлі з брокерам Форекс такой магчымасці няма.