Што такое стаўка рэфінансавання банка Расіі і які яе памер?

Што такое стаўка рэфінансавання банка Расіі? Гэта пытанне, якое хвалюе і эканамістаў, і спекулянтаў, і трэйдараў, і нават прадстаўнікоў банкаўскага сегмента. Можна сказаць, што стаўка выступае ў фармаце грашовага забеспячэння Цэнтральным Банкам РФ больш дробных фінансавых інстытутаў. ЦБ прадастаўляе крэдыты камерцыйным фінансавым структурам, якія ў далейшым крэдытуюць фізічных асоб (грамадзян краіны) і юрыдычных асоб (кампаніі, прадпрыемствы і арганізацыі).

Стаўка рэфінансавання на практыцы

Для таго каб дэталёва разабрацца, што такое стаўка рэфінансавання банка Расіі, разгледзім механізм перамяшчэння грашовых патокаў. Камерцыйныя фінансавыя інстытуты бяруць у ЦБ РФ грошы ў доўг. Да прыкладу, мільён долараў. Праз год дробны ўдзельнік фінансавай сістэмы павінен вярнуць ЦБ РФ узяты ў доўг мільён долараў плюс працэнт за яго выкарыстанне. Дзеючая стаўка рэфінансавання банка Расіі і будзе тым самым адсоткам, які павінен выплаціць дробны камерцыйны банк, акрамя асноўнага доўгу. На працягу года, пакуль дробны фінансавы інстытут карыстаецца грашыма ЦБ РФ, ён выдае крэдыты насельніцтву і прадпрымальнікам пад працэнт, які на парадак вышэй стаўкі рэфінансавання. Розніца паміж стаўкай ЦБ РФ і адсоткам, пад які выдае грошы камерцыйная структура, і ёсць прыбытак апошняй. Насельніцтва крэдытуецца, а ўсе ўдзельнікі схемы атрымліваюць сваю прыбытак.

Чаму ЦБ РФ не працуе з грамадзянамі краіны напрамую?

ЦБ РФ не працуе з прыватнымі і юрыдычнымі асобамі наўпрост толькі таму, што аб'ёмы самых дробных фінансавых аперацый у яго складаюць мільёны, а то і дзесяткі, сотні мільёнаў долараў. Такія сумы для прадпрымальнікаў проста непад'ёмныя. Дробныя фінансавыя інстытуты выступаюць своеасаблівымі пасярэднікамі ў структуры крэдытавання насельніцтва. Для фінансавых устаноў - гэта магчымасць зарабіць. Людзі, у сваю чаргу, атрымліваюць якаснае фінансавае абслугоўванне дзякуючы разгалінаванай сістэме офісаў і філіялаў, наяўнасці структур з шматлікім колькасцю банкаматаў. Дапусцім, што памер стаўкі рэфінансавання банка Расіі будзе роўны 10%. У гэтым выпадку насельніцтва і прадпрымальнікі будуць атрымліваць крэдытаванне пад 18%. У выніку банкіры будуць атрымліваць чыстую прыбытак у памеры 8% ад агульнай аплаты за карыстанне сродкамі.

Дапускаецца Ці іх выдача насельніцтву пад максімальна вялікі працэнт?

Дробныя фінансавыя інстытуты могуць браць у ЦБ сродкі пад невысокі працэнт, а насельніцтву яны ўжо могуць перадаць грошы пад той адсотак, які яны захочуць. Тэарэтычна такая магчымасць існуе. Аднак трэба звяртаць увагу яшчэ і на канкурэнцыю, якая апошнім часам у фінансавым сегменце Расіі больш чым ўзмацненне жорсткасці. Занадта высокія стаўкі адпужваюць кліентаў. Мы ўжо прыкладна разгледзелі, што такое стаўка рэфінансавання банка Расіі. Бывае, што яна ўсяго на некалькі парадкаў ніжэй за тую, якая даступная радавому жыхару краіны. Больш за тое, прапановы большасці камерцыйных структур адрозніваюцца не моцна. Ёсць на рынку і выключэнні. Да прыкладу, крэдытныя арганізацыі, якія займаюцца спажывецкім крэдытаваннем ў вялікіх крамах і крэдытаваннем праз карты, могуць ўсталёўваць стаўкі ў памеры ад 30 да 70%. Пошук кліентаў грунтуецца на псіхалогіі людзей, якія імкнуцца штосьці купіць. Менавіта яны, па прычыне адсутнасці фінансавай пісьменнасці, згаджаюцца на гэтак маловыгодное партнёрства.

Як разлічваецца стаўка рэфінансавання?

Стаўка рэфінансавання Цэнтральнага Банка Расіі вызначаецца з улікам двух фактараў. Гэта фактычная эканамічная сітуацыя ў краіне і ўзровень інфляцыі. Пры павышэнні ўзроўню інфляцыі расце і стаўка. Пры паніжэнні паказчыкаў інфляцыі яна скарачаецца. Сітуацыю можна разгледзець і з другога боку. Калі працэнтная стаўка рэфінансавання банка Расіі невысокая, насельніцтва мае магчымасць атрымліваць асалоду ад перавагамі недарагіх крэдытаў. Стаўкі па іх у гэты перыяд значна апускаюцца, людзі ахвотна ідуць на супрацоўніцтва, так як могуць купіць сабе ўсё, што захочуць, пры мінімальнай пераплаты. Асобныя перавагі атрымліваюць і прадпрыемствы, якія могуць запытаць фінансаванне сваёй дзейнасці. Прыцягненне ў бізнэс "танных" грошай дазваляе выпускаць вялікія аб'ёмы прадукцыі з далейшым атрыманнем высокіх даходаў пасля яе рэалізацыі.

Як стаўка адлюстроўвае эканамічны стан дзяржавы?

Стаўка рэфінансавання Цэнтральнага Банка РФ выступае ў ролі своеасаблівага індыкатара стану эканомікі дзяржавы і ўзроўню жыцця людзей. Пры невысокіх працэнтах на крэдыты ў людзей з'яўляецца на руках вялікая колькасць сродкаў. Фармуецца вялікі попыт на тавары ў сувязі з магчымасцямі іх пакупкі. Як следства, праз час тавары пачынаюць падымацца ў цане па прычыне іх недахопу. Сітуацыя актывізуе рост інфляцыі. Гэта працэс абясцэньвання грошай, які адлюстроўвае магчымасць набыць розную колькасць тавараў на адну і тую ж суму. Вялікая інфляцыя адлюстроўвае дабрабыт людзей. Чым вышэй паказчык, тым ніжэй дабрабыт і вышэй узровень незадаволенасці. Стаўкі рэфінансавання Нацыянальнага Банка пастаянна мяняюцца, так як пры дапамозе іх карэктуецца ўзровень інфляцыі. Каб прыпыніць абясцэньванне грошай, стаўка павышаецца, што прыводзіць да падаражэння крэдытаў, да скарачэння попыту на іх і да зніжэння пакупніцкай здольнасці.

Сувязь стаўкі і падаткаабкладання

Акрамя крэдытавання, стаўка рэфінансавання Цэнтральнага Банка РФ актыўна выкарыстоўваецца ў сферы падаткаабкладання. Да прыкладу, варта сказаць пра абкладанне падаткам даходу ад дэпазітнага рахунку, працэнты па якім вышэй стаўкі рэфінансавання больш чым на 5 працэнтных адзінак. Да прыкладу, калі стаўка рэфінансавання будзе роўная 10%, а стаўка па дэпазіце 15%, то падатак плаціць не трэба. Калі ж стаўка па дэпазіце будзе роўная 20%, то давядзецца заплаціць падатак дзяржаве ў памеры 35% ад залішніх 5% па ўкладу.

Сувязь стаўкі і абавязкаў працадаўцаў

Разглядаючы пытанне, што такое стаўка рэфінансавання банка Расіі, варта згадаць, што яна выступае ў якасці інструмента, які з'яўляецца асноўным для вызначэння кампенсацый, якія пакладзены работніку пры несвоечасовай выплаце заработнай платы, пры затрымкі адпускных або сродкаў, якія неабходна выплачваць рабочым у выпадку звальнення. У адпаведнасці з Расійскім заканадаўствам, працадаўца павінен заплаціць поўную суму доўгу, да якой дадаецца грашовая кампенсацыя, разлічаная на аснове стаўкі. Яна будзе складаць не менш 1/300 ад стаўкі рэфінансавання за кожны дзень затрымкі. Паказчык выкарыстоўваецца для разліку пені, якая налічваецца ў якасці штрафу пры нявыплаце падаткаў і іншых збораў.

Стаўка ў Расіі

Сучасная сітуацыя ў свеце дыктуе свае правілы. Востры эканамічны крызіс прымусіў банкі Расеі ўсё часцей і часцей звяртацца па матэрыяльную дапамогу да ЦБ. Крэдытаванне дазваляе ім у поўным аб'ёме выканаць свае абавязацельствы перад кліентамі. Прадастаўленне сродкаў пад працэнты камерцыйным структурам называецца рэфінансавання. Упершыню стаўка рэфінансавання банка РФ з'явілася ў 1993 годзе. На працягу 10 гадоў яна сістэматычна змянялася. Расія заўсёды імкнулася да максімальнага зніжэння гэтага паказчыка, аж да ўзроўню вядучых краін. У прыватнасці ў Японіі стаўка роўная 0,1%, што цалкам адлюстроўвае высокі ўзровень развіцця дзяржавы. У Расіі працэнтная стаўка роўная 8,25%, што па лікавым значэнняў кардынальна адрозніваецца ад стаўкі Амерыкі, па факце сітуацыі ў краінах таксама значна адрозніваюцца.

Што такое стаўка рэфінансавання, па факце?

У тэорыі, стаўка рэфінансавання ў Расеі павінна быць самым магутным інструментам вядзення манетарнай палітыкі. Змена яе павінна было ажыццяўляцца з мэтай рэгулявання колькасці грошай, аб'ём якіх аказвае ўплыў на ўсе краіну. Можна звярнуць увагу, што прылада не выкарыстоўваецца, так як апошняе змяненне стаўкі мела месца ў 2012 годзе. Ня працуючы ў сферы манетарнай палітыкі, паказчык накладае адбітак на фіскальную. Рэгуляванне аб'ёму сродкаў у краіне ажыццяўляецца за кошт эмісіяў. У рэальнасці памер паказчыка і аб'ём сродкаў - велічыні зусім невзаимосвязанные. Сказаць больш, яны практычна цалкам процілеглыя і не адлюстроўваюць адзін аднаго. Многія аналітыкі бачаць у сітуацыі, якая склалася праблему, звязаную з недастатковым узроўнем развіцця як стаўкі, так і нормаў рэзервавання. Нават камерцыйныя структуры бяруць пазыку ў ЦБ РФ сродкі, адштурхваючыся ад стаўкі аднадзённага РЭПО. Па дадзеным паказчыку выдаюцца крэдыты фізічным і юрыдычным асобам. Можна адзначыць, што стаўка рэфінансавання не больш чым фармальнасць, дэкларатыўны прыладу, не які аказвае добрага ўздзеяння на манетарную палітыку дзяржавы.