Лонданскі фіксінгам на золата. Лонданскі фіксінгам на каштоўныя металы

«Лонданскі фіксінгам» - гэта словазлучэнне, якое даволі часта можна пачуць у аналітычных прагнозах рынку каштоўных металаў. Фінансавая працэдура вядомая ўсім буйным гульцам сусветных таварных рынкаў, яна аказвае істотны ўплыў на цэнаўтварэнне ў рамках сусветнага гандлю каштоўнымі металамі.

Што такое фіксінгам?

Лонданскі фіксінгам можна акрэсліць як працэс вызначэння кошту золата на міжбанкаўскім Лонданскім рынку золата. Менавіта там фармуюцца асновы попыту і прапановы на метал. Фіксінгам ажыццяўляецца двойчы ў дзень на працягу ўсёй працоўнай тыдня. Існуе дзённае вызначэнне цэн (AM fix) у 10.30 і вячэрні вызначэнне цэн (PM fix) у 15.00. Для зручнасці было прынята арыентавацца па Грынвічы. Кошт каштоўнага металу падчас працэдуры усталёўваецца адначасова ў трох самых моцных валютах свету: амерыканскі даляр, фунт стэрлінгаў і еўра. Цана фіксуецца за адну тройскую ўнцыю.

Гісторыя працэсу вызначэння кошту каштоўных металаў

Лонданскі фіксінгам на каштоўныя металы быў распрацаваны выключна з мэтай фіксаваць і рэгуляваць кантракты паміж удзельнікамі Лонданскага рынку зліткаў (London Bullion Market). Сёння прынята лічыць, што менавіта фіксінгам вызначае максімальна справядлівую кошт золата, якая ў далейшым выкарыстоўваецца для падпісання кантрактаў на пастаўку гэтага каштоўнага металу ў злітках. На фіксаваную кошт актыву арыентуюцца ва ўсім свеце, у тым ліку ламбарды і ювелірныя вытворчасці. Гісторыя фіксацыі кошту актыву пачалася тады, калі ў 1919 годзе адбылася дэвальвацыя фунта стэрлінгаў. У той перыяд банк Rothschild атрымаў дазвол ад Цэнтральнага банка Англіі на продаж паўднёваафрыканскага жоўтага металу. Слоік заставалася вызначыць кошт актыву, якая задаволіла б не толькі пакупнікоў на рынку, але і прадаўцоў. Так 12 верасня 1919 года быў праведзены першы Лонданскі фіксінгам. Згодна з ім унцыя золата каштавала 4 фунта 18 шылінгаў і 9 пенсаў. У пераразліку на амерыканскую валюту таго часу гэта 20,67 даляра.

Удзельнікі працэсу цэнаўтварэння, або Экскурс у мінулае

Ля вытокаў фіксінгу у ім прымалі ўдзел пяць самых вялікіх дынастый вытворцаў апошняга і яго прадаўцы:

• NM Rothschild & Sons.
• Pixley & Abell.
• Mocatta & Goldsmid.
• Sharps Wilkins.
• Samuel Montagu & Co.

У перыяд з 1939 па 1954 год працэс не праводзіўся. Гэта мела прамое стаўленне да поўнай прыпынку працы залатога рынку на перыяд Другой сусветнай вайны. Самы вялікі скачок цэнаў за ўсю гісторыю рэалізацыі працэсу быў зафіксаваны ў 1980 годзе, калі унцыя золата была ацэненая ў 850 даляраў. Рост цаны актыву звязаны не толькі з непрадбачаных ростам кошту нафты на сусветным рынку, але і мае дачыненне да інфляцыі і крызісу на Блізкім Усходзе. Самая высокая цана на золата, лонданскі фіксінгам якую вызначыў на афіцыйных пачатках, мела месца ў 2011 годзе, 23 жніўня. Цана актыву ў той час дасягнула 1.911,46 долара за тройскую ўнцыю.

Фіксінгам і яго ўдзельнікі

Лонданскі фіксінгам - гэта працэс фіксавання кошту каштоўных металаў, які мае пэўнае падабенства з аўкцыёнам. У якасці прадмета таргоў выступаюць зліткі Good Delivery, вага якіх складае 400 тройскія унцый. У своеасаблівым аўкцыёне ўдзельнічае пяць найбуйнейшых банкаў:

• Deutsche Bank.
• Société Générale.
• HSBC.
• Scotia Mocatta.
• Barclays Capital.

У аўкцыёне могуць прымаць удзел і інвестары, але толькі праз дылераў, у асобе якіх выступаюць згаданыя вышэй банкі. Прадстаўнікі фінансавых інстытутаў падтрымліваюць сувязь падчас працэсу са сваімі банкамі, а тыя, у сваю чаргу, у рэжыме рэальнага часу інфармуюць уласных кліентаў. Лонданскі фіксінгам на золата пачынаецца з аб'яўлення старшынёй кошту металу, якая з'яўляецца найбольш актуальнай на дадзены момант. Гэты кошт праз дылераў абвяшчаецца ўдзельнікам аўкцыёну. У адваротным кірунку паступае інфармацыя аб тым, колькі маецца продажаў і пакупак у адпаведнасці з названай коштам актыву.

Гнуткая схема партнёрства

Кожны ўдзельнік аўкцыёну мае права ў яго працэсе мяняць свой статус прадаўца на статус пакупніка на аснове дадзеных аб попыце і прапанове - гэта і ёсць рыса, якая вылучае лонданскі фіксінгам. Срэбра, золата, плаціна, паладый могуць тое купляцца, то прадавацца ўдзельнікамі працэсу аж да канчатковага аб'явы кошту апошніх. Змене падлягае не толькі пазіцыя ўдзельніка, але і аб'ём яго аперацыі. Цана на актывы будзе тое падымацца, то апускацца ў залежнасці ад аб'ёму пакупак і продажаў. «Арэлі» будуць мець месца да таго часу, пакуль попыт і прапанова не апынуцца ў ўраўнаважанасць стане. Працэдура займае ад 5 да 40 хвілін.

Самы працяглы ў гісторыі фікс быў зарэгістраваны 23 мая, у 1990 годзе. Яго працягласць склала 2 гадзіны 40 хвілін, ён супаў з крызісам у Персідскім заліве. Каб зафіксаваць канчатковую кошт актыву, розніца паміж прапановамі пакупнікоў і прадаўцоў не павінна быць больш за 50 зліткаў. Калі ў працэсе таргоў цану не ўдаецца зафіксаваць, яна вызначаецца на меркаванне старшыняў і называецца «фіксінгам па волі». Такая сітуацыя бывае вельмі рэдка.

Колькі плацяць за каштоўныя металы ўдзельнікі аўкцыёну?

Удзельнікаў аўкцыёну могуць цікавіць самыя розныя каштоўныя металы: золата, паладый, серабро, плаціна. Лонданскі фіксінгам дазваляе зрабіць закупку актыву па максімальна выгодным кошце, як і продаж. Калі таргі скончаны, іх удзельнікі ажыццяўляюць аплату актыву ў адпаведнасці з наяўнымі заяўкамі. Прадавец металу атрымлівае разлік па фіксаванай кошту. Пакупнікі актываў аплачваюць, акрамя фіксаванай цэны, яшчэ і 25 цэнтаў па-над кожнага даляра. Пакупнікі срэбра пераплачваюць па аналагічнай схеме 0,0025 цэнтаў. Пакупнікі плаціны плацяць па цане фіксінгу і плюс яшчэ адзін даляр. Курс золата - лонданскі фіксінгам вызначае яго шляхам таргоў - адразу аб'яўляецца інфармацыйным агенцтвам міжнароднага ўзроўню, якія і распаўсюджваюць яго ва ўсіх напрамках. Найбольш эфектыўна адлюстроўвае карціну дзённай фіксінгам, так як у працэсе яго правядзення працуюць поўным ходам рынкі Амерыкі, Афрыкі, Блізкага Усходу і Еўропы. Дзённай фікс служыць у якасці арыентыру ўсім банкам свету ў самых розных дзяржавах.

Вызначэнне каціровак золата не толькі ў доларах, еўра і фунтах

Лонданскі фіксінгам на золата ўсталёўвае кошт унцыі ў еўра, фунтах і доларах. Гэтыя каціроўкі вызначаюць развіццё рынку, так як выступаюць у ролі найважнейшых фундаментальных паказчыкаў. Выключэннем з агульных правілаў фарміравання кошту золата выступаюць Расійскі рынак, дзе унцыя каштоўнага металу разлічваецца ў рублях, і Шанхайская біржа, дзе аналагічны паказчык устаноўлены ў юанях. Для інвестараў з Расіі і Кітая аналітычная праца ўскладняецца, бо ім даводзіцца ацэньваць сітуацыю не толькі на Лонданскай, Нью-Йоркскай і іншых біржах, але і на айчынным рынку.

Сітуацыя ў Расіі

Сёння, ва ўмовах нестабільнай эканамічнай сітуацыі ў Расіі, фіксінгам і яго паказчыкі сталі гуляць для айчынных інвестараў вялікую ролю. Абясцэньванне рубля вядзе да таго, што людзі праяўляюць усё больш цікавасці да залатога актыву, які атрымлівае падтрымку дзякуючы сістэматычнаму зніжэння курсу нацыянальнай валюты.

Да канца 2014 года куплю каштоўнага металу можна было ажыццявіць па кошце ў 3055 рублёў. Яго продаж ажыццяўлялася па цане 1465 рублёў. Дадзены курс прапануецца найбуйнейшым банкам краіны - Ашчадным банкам. Па меры павелічэння попыту з боку жыхароў Расіі да каштоўных металах каціроўкі на біржах у пары з рублём растуць. Трэнд трымаецца на працягу доўгага часу, што дазваляе вызначаць кошт актыву на парадак вышэй, чым вызначае працэдура фіксінгу. Розніца паміж паказчыкамі фіксінгу і фактычнай цаной, даступнай прыватным інвестарам, з'яўляецца прыбыткам дылераў, якія ажыццяўляюць аперацыі з актывам непасрэдна падчас фікса.