Лонданская фондавая біржа: гісторыя стварэння

Лонданская фондавая біржа з'яўляецца самай найстарэйшай у Еўропе з цяпер існуючых. Акрамя гэтага яна славіцца сваёй інтэрнацыянальная: па дадзеных 2004 года ў яе ўваходзіла 340 фірмаў з 60 краін. Нягледзячы на тое што ў Вялікабрытаніі існуе яшчэ 21 біржа, найбольш папулярнай ўсё ж застаецца Лонданская. Пра яе мы і распавядзем вам у гэтым артыкуле.

структура

Лонданская фондавая біржа складаецца з трох асноўных рынкаў: афіцыйнага, незарэгістраваных каштоўных папер і альтэрнатыўных інвестыцый.

• Афіцыйны рынак. Найбольш буйны сегмент, прызначаны для фірмаў з пэўнай гісторыяй існавання і істотным капіталам. Мае два падраздзяленні: для міжнародных кампаній і для айчынных.
• Рынак незарэгістраваных каштоўных папер. З'явіўся ў 1980 годзе для аказання паслуг невялікім фірмам. На жаль, дадзены эксперымент быў няўдалым, і па прычыне нізкай ліквіднасці ў пачатку 90-х гадоў дадзены рынак анулявалі.
• Рынак альтэрнатыўных інвестыцый. Паўстаў у сярэдзіне 1995 года для абслугоўвання невялікіх фірмаў. Да новых кандыдатам не прад'яўляліся асаблівыя патрабаванні ў плане мінімальнай гісторыі дзейнасці кампаніі і колькасці ўжо пушчаных у абарот акцый. Таксама былі зніжаны патрабаванні да велічыні мінімальнага капіталу. Але лібералізацыя 1997 года прывяла да таго, што Лонданская фондавая біржа зрабіла больш жорсткім правілы размяшчэння акцый.

гісторыя

З пачатку 16-га стагоддзя таргі каштоўнымі паперамі ажыццяўляліся ў кавярнях або на вуліцах. У 1566 годзе прыехаў з Галандыі Томас грашылі прапанаваў пабудаваць для гэтых мэтаў асобнае памяшканне. Ён заявіў, што зробіць гэта за свой кошт, але запатрабаваў ад мясцовых жыхароў і ўрада знайсці прыдатную тэрыторыю. На сабраную суму грошай памерам у 3500 фунтаў быў набыты патрэбны ўчастак зямлі. У 1570 году адбылося адкрыццё Каралеўскай біржы.

Новая біржы

На жаль, Вялікі Лонданскі пажар яе знішчыў, і новы будынак адбудавалі толькі ў 1669 годзе. Таксама была арганізавана галерэя, якая складаецца з 200 месцаў пад арэнду. У падвале будынка захоўвалі прывезеныя тавары. У 1698 годзе брокераў выгналі з будынку біржы за непрыстойныя паводзіны (назойлівасць і шум). Для перамоў і заключэння здзелак была абраная кавярня «У Джонатана». Тады ж з'явіліся першыя прайс-лісты на каштоўныя паперы. Праз 50 гадоў кавярня «У Джонатана» паўтарыла лёс самай першай біржы - яна згарэла. Аднак наведвальнікі сваімі сіламі аднавілі будынак. У 1773 году недалёка ад кавярні брокеры адбудавалі новы будынак, ахрысціўшы яго «Новым Джонатанам» (пазней назву памянялі на «фондавай біржы»).

Біржа ў 20-м стагоддзі

Першая сусветная вайна істотна падкасіла еўрапейскія фондавыя рынкі. Лонданская біржа зачынілася самай апошняй і ўжо праз год (у 1915-м) аднавіла сваю працу. Для забеспячэння бяспекі быў сфармаваны батальён стралкоў з ліку добраахвотнікаў. Усяго ў ім было 400 чалавек. Кожны чацвёрты загінуў на палях бітваў. Да 60-м гадам колькасць аперацый і персаналу пашырылася настолькі, што кіраўніцтвам біржы было прынята рашэнне аб пабудове новага 26-павярховага будынка. Будаўніцтва працягвалася 12 гадоў, і ў 1972 годзе новае збудаванне адкрыла сама каралева Англіі.

У 1987 годзе на біржы адбыліся кардынальныя пераўтварэнні. Найбольш значнымі з іх сталі: пераклад фізічных таргоў у электронныя (сістэма SEAQ), адмена мінімальнай мяжы камісійных, дазвол членам біржы сумяшчаць брокерскія і дылерскія функцыі. Дзякуючы электроннай сістэме SEAQ брокерам ня трэба было выходзіць у залу на таргі. Яны маглі займацца гэтым у сваім офісе.

На канец 1997 года каціроўкі Лонданскай біржы цалкам перайшлі ў электронны фармат. Кампутарная гандлёвая сістэма SETS павялічыла хуткасць здзяйснення аперацый і эфектыўнасць працы ў цэлым.

Лонданская біржа каляровых металаў

Была заснавана падчас Прамысловай рэвалюцыі 1877 года. Зараз Лонданская біржа каляровых металаў лічыцца самым важным еўрапейскім гандлёвым цэнтрам. Яна прайшла доўгі шлях ад найпростых да форвардной (а потым і ф'ючэрсных) здзелак. Усё гэта дазваляе спажыўцам і вытворцам прамысловых металаў гасіць магчымыя страты і хеджировать рызыкі пры скоках коштаў. Здзяйсняць здзелкі можна па апцыёна, ф'ючэрсных кантрактах і наяўнаму тавару.

Біржа размяшчаецца ў старадаўняй пабудове Плантэйшн Хаўс і да гэтага часу захоўвае шматлікія традыцыі мінулага. Аперацыйны зала выкананы ў форме круга, што вызначае «кругавое сяброўства» удзельнікаў гандлёвых аперацый. Нягледзячы на з'яўленне электронных сістэм, здзелкі да гэтага часу заключаюць метадам выкрыкаў. Сапраўды гэтак жа агучваюць і кошты на металы. Лонданская біржа на Плантэйшн Хаўс мае спецыяльны «мова жэстаў», які брокеры выкарыстоўваюць падчас ажыятажу, каб не пераблытаць што аддаюцца і якія атрымлівае загады.

рынак золата

Ёсць і каштоўны метал, якім гандлюе Лонданская біржа, - золата. Яно заўсёды стаяла ў гэтай установе асабняком. Для ажыццяўлення таргоў у асобным пакоі збіраюцца прадстаўнікі пяці фірмаў. Вядучы старшыня прапануе цану, а «пяцёрка» выказвае гатоўнасць заключаць здзелкі. Пасля ўсіх узгадненняў і сцвярджэнняў абвяшчаюцца фіксаваныя цэны, па якіх і будуць заключацца дамовы. Па падобнай схеме прадаецца і купляецца медзь. Лонданская біржа металаў, безумоўна, з'яўляецца адным з самых вядомых брытанскіх фінансавых устаноў. Але ёсць яшчэ тры ўстановы, пра якія варта згадаць асобна.

Лонданская біржа нафты

Да 1970 года рынак энерганосьбітаў быў досыць стабільны. Але ў выніку нафтавага эмбарга (1973-1974 гг.), Адукацыі АПЕК і араба-ізраільскай вайны нафтавыя вытворцы страцілі кантроль над коштамі. Таму ў пачатку 80-х гг. ў Лондане была заснавана Міжнародная нафтавая біржа. Галоўная прычына яе з'яўлення - ўзрослая валацільнасць коштаў на нафту. А нестандартнае размяшчэнне тлумачылася павелічэннем аб'ёмаў нафтаздабычы ў раёне Паўночнага мора.

Біржа прапануе як апцыёны на неэтыляваны бензін, газойль, нафту, так і ф'ючэрсныя кантракты. Галоўная яе асаблівасць - магчымасць абмену пазіцыі наяўнага рынку на ф'ючэрсныя пазіцыю пры ўмове, што дадзены абмен адбываецца ў непрацоўныя гадзіны. Другая асаблівасць - доўгі працоўны дзень (да 20:15). Такі графік дазваляе брокерам заключаць арбітражныя кантракты з ЗША.

Брытанская біржа апцыён і ф'ючэрсаў

Першапачаткова яна мела зусім іншую назву: Лонданская таварная біржа. Дадзенае ўстанова ўяўляе сабой рынак таварных деривативов і сельскагаспадарчай прадукцыі Злучанага Каралеўства. Вядома, па аб'ёмах і памерах яно істотна саступае сваім замежным субратам (напрыклад, Чыкагскай біржы), але гэта абсалютна не перашкаджае ажыццяўляць значную долю здзелак па Еўропе.

Дадзеная біржа з'явілася ў сярэдзіне 20-га стагоддзя на базе «тэрмінальных асацыяцый», якія праводзілі ф'ючэрсныя здзелкі па некалькіх прадуктовых лінейках. Пазней яна ўвабрала ў сябе амаль усе мясцовыя рынкі, і нават забрала частка рынкаў у Балтыйскіх калегаў (деривативы на суднавы фрахт і бульба). Цэны на Лонданскай біржы апцыён і ф'ючэрсаў даволі выгадныя. Можна заключаць здзелкі як па звычайных (ячмень, пшаніца, свініна і інш.), Так і па каланіяльным таварам (соя, цукар, кава).

Міжнародная біржа апцыён і ф'ючэрсаў

У Брытаніі існуе асобны рынак апцыёнам, але працуе ён у асноўным са Швецыяй. Здзелкі па шырокім шэрагу актываў праводзяцца на Міжнароднай біржы апцыён і ф'ючэрсаў.

Да 1992 года дадзенымі здзелкамі займаўся аперацыйны зала Лонданскай фондавай біржы. Потым усё было перанесена ў будынак на Кэнан-стрыт. Найбольшая частка прадуктаў гэтай біржы звязаная з аблігацыямі і крэдытнымі інструментамі, а пэўная частка здзелак тычыцца ф'ючэрсных кантрактаў на акцыі.

На Міжнароднай біржы актыўна гандлюецца англійская фондавы індэкс FTSE 100. Яе важная асаблівасць складаецца ў магчымасці працы як з еўрапейскімі, так і з амерыканскімі апцыёнамі. Да нядаўняга часу яна валодала статусам самай лепшай біржы Еўропы ў плане тэхнічнага аснашчэння.

Міжнародная біржа апцыён і ф'ючэрсаў з'яўляецца цэнтральным рынкам Брытаніі па деривативным інструментаў і забяспечвае высокі ўзровень ліквіднасці для аблігацый Японіі, ЗША, Германіі і Італіі. Але, у адрозненне ад амерыканскіх устаноў, яна не займаецца кантрактамі па валютных деривативам.

Калісьці біржы пачыналіся з нефармальных сустрэч у месцах зняволення здзелак. Цяпер яны сталі фармалізаваны фінансавымі інстытутамі, якія прапануюць кліентам шырокі спектр розных паслуг. Па меры развіцця з'яўляліся жорсткія разліковыя сістэмы і строгія правілы, мінімізуе рызыкі удзельнікаў.

Большасць брытанскіх біржаў да гэтага часу не прыносяць істотнай прыбытку. Іх адказнасць абмяжоўваецца звычайнымі гарантыямі (часам у выглядзе каштоўных папер). Клининговыми аперацыямі гэтых устаноў займаецца Лонданская разліковы палата. Менавіта яна і забяспечвае гарантыі з страхавога фонду. На канец 2000 года яго памер складаў 150 млн фунтаў стэрлінгаў.

заключэнне

Зараз Лонданская фондавая біржа уваходзіць у пяцёрку самых буйных устаноў падобнага тыпу ў свеце. Там гандлююць акцыямі 300 кампаній з 60 краін. Калі разглядаць расійскія фірмы, то найбольшым попытам карыстаюцца паперы «Лукойла», «Газпрома» і «Раснафты». З 2005 года на біржы запусцілі гандаль апцыёнамі і ф'ючэрсамі на індэкс РТС.