Закон Дод - Франка: агульныя палажэнні, патрабаванні і асаблівасці

У 2011 годзе фінансавая сістэма Злучаных Штатаў зведала самыя вялікія змены з часоў Вялікай Дэпрэсіі. У сілу ўступіў закон Дод - Франка аб рэфармаванні Уол-стрыт і абароне спажыўцоў. Падпісанне Баракам Абамам гэтага акта заклікана павялічыць празрыстасць фінансавай сістэмы. У цэнтр кута на гэты раз дзяржава паставіла інтарэсы падаткаплацельшчыкаў. Простыя людзі не павінны пакутаваць з-за нядобрасумленных дзеянняў і недальнабачнай стратэгіі топ-менеджменту розных кампаній.

мэты

Закон ўмацоўвае нагляд за буйнымі фінансавымі інстытутамі, банкруцтва якіх раўназначна крушэння ўсёй сістэмы, як гэта і адбылося падчас нядаўняга глабальнага фінансавага крызісу, які пачаўся з праблем у адным з вядучых тады сусветных інвестыцыйных банкаў Lehman Brothers.

новыя органы

Мэтай функцыянавання любой камерцыйнай структуры з'яўляецца атрыманне прыбытку. І вельмі часта гэта імкненне з'яўляецца несумяшчальным з працай на карысць грамадства і кожнага асобнага яго члена. Таму закон Дод - Франка прадугледжвае стварэнне цэлага шэрагу новых устаноў, мэтай якіх з'яўляецца кантроль дзейнасці сістэмаўтваральных фінансавых інстытутаў, зніжэнне рызык і абарона падаткаплацельшчыкаў. Змены закранулі і існуючых органаў. Яны закранулі, у прыватнасці, Камісію па каштоўных паперах, ФРС і Карпарацыю па абароне інвестараў. Таксама быў створаны такі орган, як Савет па наглядзе за фінансавай стабільнасцю. Яго асноўнай задачай з'яўляецца выяўленне існуючых рызык, пошук шляхоў іх зніжэння і ўкараненне адпаведных мер.

задачы стварэння

Першы з 15 раздзелаў Закона цалкам прысвечаны падтрыманню фінансавай стабільнасці. Ён рэгламентуе стварэнне двух новых органаў. Гэта Упраўленне фінансавых даследаванняў і Савет па наглядзе за стабільнасцю. У кожнага з іх свае функцыі, аднак яны працуюць на агульную ідэю пра падвышэнне стабільнасці сістэмы. Кантралюе іх дзейнасць Міністэрства фінансаў. Савет аналізуе інфармацыю, атрыманую ад даччыных агенцтваў, і на яе падставе вырабляе ацэнку рызык. Яго старшыня цяпер са згоды кваліфікаванага большасці членаў можа перадаць пад кантроль ФРС тыя фінансавыя кампаніі, якія выклікаюць падазрэнне ў тым, што яны нясуць рызыку стабільнасці нацыянальнай эканомікі. Савет таксама кантралюе ўсе нарматворчыя акты, якія датычацца гэтай сферы, і рэгулярна выступае з дакладам на пасяджэнні Кангрэсу. Задачай Упраўлення з'яўляецца каардынацыя дзейнасці органаў у галiне правядзення збору дадзеных і правядзення даследаванняў, накіраваных на распрацоўку інструментарыя маніторынгу і ацэнкі рызык. У рамках дадзенага органа мяркуецца стварэнне двух цэнтраў: апрацоўкі дадзеных і навукова-аналітычнага.

Пазабіржавы гандаль

Калі прачытаць закон Дод - Франка на рускай мове, становіцца ясна, што зараз аперацыі рэзідэнтаў ЗША на рынку "Форекс" з'яўляюцца незаконнымі. Дадзены акт наогул прадугледжвае поўная адмова ад пазабіржавы гандлю. Прычым як валютай, так і каштоўнымі металамі. Падпадае пад гэтую забарону і дзейнасць кампаній, якія даюць магчымасць сваім кліентам-рэзідэнтам ЗША гандляваць паміж сабой на рынку "Форекс". Гэтыя здзелкі раней ніяк не рэгістраваліся на біржы і цалкам праходзілі ўнутры кампаній. Такія змены павінны прывесці да памяншэння махлярства, павысіць празрыстасць фінансавай сістэмы і гарантаваць абарону правоў інвестараў.

працэдура ліквідацыі

Сусветны фінансавы крызіс 2008 года шмат у чым быў звязаны не толькі з прадастаўленнем крэдытаў ненадзейным пазычальнікам, але і з панікай, якая ўзнікла пасля банкруцтва такога буйнога інвестыцыйнага канцэрна, як Lehman Brothers. Таму правіла Ўолкера і закон Дод - Франка парадкуюцца дзейнасць сістэмаўтваральных інстытутаў і яе спыненне. Спажывецкае крэдытаванне аддзяляецца ад інвестыцыйна-банкаўскіх паслуг, прыватнага капіталу і ўласных хедж-фондаў фінансавых устаноў. Закон Дод - Франка і правіла Ўолкера звязаны з неабходнасцю абароны простых амерыканцаў-падаткаплацельшчыкаў. Першы ўводзіць новыя правілы ліквідацыі сістэмаўтваральных кампаній, а другое абмяжоўвае магчымасць інвесціравання банкамі сродкаў ўласных ўкладчыкаў ў хедж-фонды. Цяпер яны могуць валодаць толькі 3% капіталу апошніх. Закон Дод - Франка прадугледжвае спецыяльны рэжым ліквідацыі буйных фінансавых устаноў, банкруцтва якіх можа пацягнуць за сабой крах усёй сістэмы. Уся працэдура зараз павінна фінансавацца урадам Злучаных Штатаў. Мяркуецца, што такім чынам атрымаецца пазбегнуць панікі на рынку і продажу актываў банка па заніжаным кошце. Пасля заканчэння ліквідацыі ўласнікі кампенсуюць выдаткі. Калі незадоўга да абвяшчэння банкруцтва апошнія паспрабуюць перадаць частку маёмасці або сродкаў трэцім асобам, то зараз існуе працэс вяртання такім каштоўнасцяў.

Ўвядзенне спагнанняў з кіраўніцтва

Закон таксама прадугледжвае персанальную адказнасць топ-мэнэджараў, чые дзеянні прывялі да краху кампаніі. Вядома ж, яны адхіляюцца ад кіравання, і часам ім могуць забараніць займаць падобныя пасты ў іншых фінансавых установах. Згодна з законам Дод - Франка, з іх нават можа быць спагнаны нанесены кампаніі шкода.

структура

Закон Дод - Франка складаецца з 15 раздзелаў. Першы з іх прысвечаны забеспячэнню фінансавай стабільнасці. Ён прадугледжвае стварэнне двух новых органаў. Другі падзел апісвае працэдуру ліквідацыі. Трэці - перадачу паўнамоцтваў. Ён мяркуе ліквідацыю існуючы органаў для зніжэння дублявання абавязкаў па рэгуляванні разгляданай сферы. Чацвёрты раздзел прысвечаны кантролі за дзейнасцю фінансавых дарадцаў. Паколькі раней яна рэгулявалася толькі на рэгіянальным узроўні, гэта давала прастор для падтасоўкі справаздачнасці і іншых злоўжыванняў. Пяты раздзел прадугледжвае маніторынг ўсіх аспектаў страхавання. Закон Дод - Франка аб фінансавай рэформе мяркуе і паляпшэнне рэгулявання. Яго шосты раздзел яшчэ называюць Правілам Ўолкера. Сёмы раздзел прадугледжвае пашырэнне рэгулявання рынку крэдытных деривативов і дэфолтных свопов. У канчатковым рахунку гандаль імі павінна стаць цалкам біржавы. Восьмы мяркуе нагляд за клірынгу і разлікамі. ФРС павінна распрацаваць адзіныя стандарты кіравання рызыкамі для сістэмаўтваральных фінансавых устаноў. Гэта дазволіць павялічыць стабільнасць эканомікі ў цэлым. Закон Дод - Франка аб абароне спажыўцоў прадугледжвае ўдасканаленне кантролю за рынкам каштоўных папер. Гэтаму прысвечаны дзевяты падзел. Дзесяты прысвечаны стварэнню ў рамках ФРС бюро абароны спажыўцоў. Яно павінна рэгуляваць прадастаўленне фінансавых прадуктаў апошнім. Адзінаццаты раздзел ўводзіць новыя паўнамоцтвы ФРС, звязаныя з ўпарадкаванай ліквідацыяй буйных кампаній. Дванаццаты прадугледжвае спрашчэнне доступу грамадзян з сярэдняй або нават нізкім прыбыткам да фінансавай сістэме. Трынаццаты раздзел ўносіць змены ў Акт аб стабілізацыі эканомікі 2008 года. Чатырнаццаты рэфармуе іпатэчныя крэдыты. Пятнаццаты раздзел - гэта іншыя становішча.